2016-2021年，全球PCB市場規模呈現波動上升趨勢。PCB行業受到新冠疫情影響，2019年全球市場規模同比下降1.3%；2020年后全球PCB市場從疫情中恢復過來，市場規模從2020年的約650億美元上升至2021年超過800億美元的水平，同比上升23%左右。 ? 綜合來看，后疫情時代背景下，下游強勁的消費需求推動全球PCB達到兩位數的增長率。因此，全球PCB行業市場規模需求端較為活躍，為未來產值穩步增長奠定良好基礎。 ?

? 剛性板是目前主流產品類型

全球PCB細分市場主要集中在單面板、雙面板、多層板、HDI、封裝基板、撓性板主要產品類型上。 ? 2016-2021年，全球PCB市場中，剛性板仍占主流地位，單面板、雙面板及多層板屬于剛性板。其中，2021年多層板占比約為39%；而單/雙面板占比超過10%；其次是柔性板，占比達到17%；HDI板和封裝基板分別占比約15%和18%。 ? 隨著PCB行業技術的蓬勃發展，電子產品對PCB的高密度化要求更為突出。根據生益電子招股書信息，未來五年，在數據處理中心驅動下，封裝基板、多層板將增長迅速。 ?

? 亞洲本土PCB產業正在蓬勃發展

根據Prismark的資料，進入2021年全球前20名PCB制造商排行榜中的亞洲企業占據較大份額，其中中國臺灣企業9家（臻鼎、欣興集團、華通、健鼎、瀚宇博德、南亞電路板、滬士、景碩、臺郡），中國大陸3家（東山精密、深南電路、景旺電子），日本4家（旗勝、揖斐電、新光電氣、名幸電子），韓國2家（三星電機和永豐集團），美國1家（迅達科技）和奧地利1家（奧特斯）。 ? 從產值角度來看，中國臺灣臻鼎產值最大，超過55億美元；其次是中國臺灣欣興集團，產值接近40億美元；中國大陸東山精密產值超過30億美元。全球前20 PCB廠商產值均在12億美元之上。因此，全球PCB產業目前發展勢頭較好。 ? 綜合來看，亞洲本土PCB廠商占比為90%，而歐美廠商占比僅為10%。因此，全球PCB產業重心目前在亞洲區域市場，亞洲本土PCB產業正在迅速發展中。 ?

? 通訊和計算機是主要應用領域

根據Prismark數據，2016-2021年全球PCB行業應用領域市場規模占比中，先進通訊和計算機市場占比常年在70%左右波動，消費電子和汽車電子下游市場需求量保持穩定波動。 ? 綜合來看，目前全球PCB行業應用領域主要為先進通訊和計算機。近幾年電子產品及技術越發趨于高端和先進，同時5G、物聯網、云端存儲的逐漸普及將激發市場對高性能、高容量通訊設備和服務器的需求；因此，未來汽車電子和消費電子市場存在較大的發展潛力，PCB在先進通訊和計算機領域的應用將更加深入。 ?

注：先進通訊領域包括手機、有線基礎設施、無線基礎設施；計算機領域包括PC、服務器/存儲器、其他計算機。 未來市場規模將超過1000億美元 ? 據Prismark預測，未來五年全球PCB市場將保持溫和增長，物聯網、汽車電子、工業4.0、云端服務器、存儲設備等將成為驅動PCB需求增長的新方向。2027年，全球PCB市場規模將超過1000億美元，年均復合增長率接近5%。 ?

? 全球市場存在四大發展趨勢

? Prismark預計未來5年，亞洲將繼續主導全球PCB市場的發展，而中國位居亞洲市場不可動搖的中心地位，在PCB公司“大型化、集中化”趨勢下，已較早確立領先優勢的大型PCB公司將在未來全球市場競爭中取得較大優勢。 ? 產品類型方面，PCB行業是全球電子元件細分產業中產值占比最大的產業。隨著研發深入和技術不斷升級，PCB產品逐步向高密度、小孔徑、大容量、輕薄化的方向發展。 ? 下游應用領域方面，目前全球經濟復蘇的大背景下，通訊電子行業需求相對穩定，消費電子行業熱點頻現，同時汽車電子、醫療器械等下游市場的新增需求開始爆發。 ?

? 汽車智能化創造PCB的新增量需求

? 據中汽協7月11日發布數據，2022年上半年，我國新能源汽車累計產量266.1萬輛，銷量260萬輛，同比均增長1.2倍，市場滲透率達21.6%。其中6月，新能源汽車產銷量分別為59萬輛和59.6萬輛，同比均增長1.3倍，市場滲透率達23.8%。 ? 隨著新能源汽車銷量的節節攀升，上下游各個產業鏈也隨之迎來快速發展。同時，受益于下游市場需求增長、技術升級和供應鏈的恢復，PCB行業景氣度持續走高。據了解，汽車電子在整車成本中的占比不盡相同：按市場定位來分，汽車電子在緊湊型乘用車和中高端乘用車占比分別為15%和28%；按動力類型上看，混合動力和純電動乘用車上的成本占比更高，達到了47%和65%。 ? 根據Verified Market Research預測，2021~2028年汽車PCB市場將保持增長，區間CAGR為5.30%。市場規模將由2020年78.1億美金提升至2028年124.8億美金。 ?

? 亞太地區是規模最大市場，同時是增長最快的市場。分區域來看，亞太地區車用PCB市場規模位列全球首位，占據全球38%的市場份額，同時根據Mordor Intelligence的預測，未來亞太地區市場將成為增速最高的市場。其中，中國市場也將成為快速增長，充滿機遇的市場。 ?

? 在汽車“新四化”下，汽車電子整車占比持續提升，汽車電子應用中PCB為重要底座支撐，提升汽車PCB的應用需求。 首先是原先的高級駕駛輔助系統（ADAS系統）不再局限于高端車型，正逐漸延伸到中端市場以及入門市場。包括安全功能在內的，如駕駛員疲勞駕駛警報、盲點監測以及自動駕駛輔助功能所需的傳感器，都離不開一塊可以保障上述功能高效、穩定實現的PCB。 ?

其次是智能座艙，多屏化發展與座椅電動化顯著提升PCB用量。各大主機廠商為了迎合消費升級，汽車駕乘體驗也更加趨向于第三空間，智能座艙可以實現娛樂、互聯、定位、服務等功能。此外，車聯網規模的快速增長，使得T-Box裝配率相應提升。例如手機APP上可實現數據傳輸、遠程控制和安防服務等功能。

? 另一大需求增量是新能源汽車的電控系統，電控系統作為新能源汽車的關鍵部位，其多個組件應用PCB，主要包括VCU（整車控制器）、MCU（電機控制器）和BMS（電池管理系統）。 ? 對于上述各模塊PCB的具體用量，公開信息顯示，VCU和MCU分別為0.03平方米和0.15平方米，BMS由于架構復雜，需要用到大量的PCB，主控電路用量約為0.24平方米，單體管理單元則在2至3平方米。

? PCB在汽車整車的各個領域中均有豐富的應用場景，如控制系統、影音系統、GPS模塊等。未來，隨著汽車電子化程度不斷提升，汽車PCB應用需求仍將繼續增加。 ? 另一方面，智能化浪潮下ADAS滲透率和自動化程度的不斷提升、電動化浪潮下新能源汽車加速滲透以及部分原用于中高端車型的汽車電子零部件如防抱死制動系統（ABS）、電子穩定控制系統（ESC）、倒車影像系統等加速向中低端車型滲透等，都直接促進了汽車PCB的增量。 ? 隨著PCB需求的不斷提高以及技術的迭代升級，PCB的技術變革也在與時俱進。作為電子整機產品的基礎件，PCB的質量將直接影響電子整機的性能與壽命。大型主機廠對PCB供應商的認證十分嚴格，考察周期要1至2年，不過一旦形成穩定合作關系后便不會輕易發生變化。 ?

編輯：黃飛

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