怎么合法地賺大錢？

似乎每一個(gè)投資者都在尋找這樣的一種投資方式，整個(gè)牌桌上，所有人平起平坐，機(jī)會(huì)均等，靠自己的判斷來博取百倍利潤。每一分鐘，都會(huì)有人虧掉上百萬，也會(huì)有人賺到上百萬。

有人希望可以通過這種所有人都能參與的無序狀態(tài)賺錢，但還有人希望能在無序中創(chuàng)造出規(guī)矩。縱觀整個(gè)經(jīng)濟(jì)世界，只有加密世界有這種機(jī)會(huì)。而 BitMEX 等交易平臺(tái)正在遭遇多個(gè)國家的政策打擊，如何建立一個(gè)有序的加密世界，如何賺大錢？如何心安理得地將錢收入囊中？

讓我們先從 BitMEX 創(chuàng)始人的故事開始。

從被裁到億萬富翁

雖然注冊在塞舌爾，但亞瑟 · 海耶斯（Arthur Hayes）選擇將 BitMEX 總部設(shè)在了世界金融中心——香港，這里不僅是加密交易的天堂，也是亞瑟最初起家的地方。

亞瑟和 BitMEX 不缺錢。2018 年 8 月，財(cái)大氣粗的亞瑟斥巨資租下了長江中心第 45 層，按照每平方英尺（0.09 平方米）花費(fèi)的 28.66 美元，打破此前記錄，一舉成為全球最貴辦公室。每月租金總計(jì)超過 50 萬美元，這樣的大手筆，讓 BitMEX 得以與高盛、巴克萊銀行等世界級(jí)金融機(jī)構(gòu)平起平坐。

閑暇時(shí)候，他可以站在高高的落地窗前，瞭望對(duì)面繁華的城市夜景，豪氣萬丈。創(chuàng)業(yè) 6 年，亞瑟已經(jīng)成為了加密世界最知名的創(chuàng)業(yè)者之一，由他創(chuàng)辦的 BitMEX，每日交易量達(dá) 30 億美元，30 天交易量超過 1200 億美元，只要有人來交易，平臺(tái)就能源源不斷地穩(wěn)賺手續(xù)費(fèi)。相比于亞瑟早年穩(wěn)穩(wěn)的搬磚經(jīng)歷，這才是真正的日進(jìn)斗金。

剛開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，亞瑟沒想過能把生意做得那么大。

七年前，為了生活，22 歲的亞瑟不得不在已經(jīng)呆了幾年的德意志銀行忍受著減薪，一段時(shí)間后，亞瑟跳槽去了花旗銀行，但突如其來的裁員潮，讓剛剛安定下來的亞瑟，又不幸成為其中的一員。這個(gè)從賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院畢業(yè)的高材生，就這樣失業(yè)了。

出生于美國布法羅一個(gè)中產(chǎn)階級(jí)家庭的亞瑟，曾考慮從事房地產(chǎn)行業(yè)，最終選擇了金融。沒有工作后，是繼續(xù)找下家打工，還是創(chuàng)業(yè)，成為了擺在這位黑人小伙面前的兩個(gè)選擇。

在被裁掉的一個(gè)月前，他在網(wǎng)上看到了比特幣，這個(gè)新奇的東西吸引了他的注意。當(dāng)時(shí)，這個(gè)有別于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的比特幣，隨著價(jià)格水漲船高，吸引了越來越多投機(jī)者，亞瑟發(fā)現(xiàn)，多家交易平臺(tái)之間的比特幣價(jià)格有著明顯的差價(jià)，看到機(jī)會(huì)的他，很自然地就成了一個(gè)「搬磚者」。

當(dāng)時(shí)，由于銀行的轉(zhuǎn)賬限制，他甚至?xí)谙愀鄢俗恍r(shí)的巴士到深圳的銀行，取出所允許的最高提現(xiàn)額 2 萬元，再帶回香港，過程雖然繁瑣，但完全合規(guī)。就是憑著這樣一次次的人工「搬磚」，他積累了人生的第一桶金。

賺到錢的亞瑟沒有滿足于現(xiàn)狀，他很快瞄準(zhǔn)了開設(shè)交易平臺(tái)的生意，在他這樣的金融老手眼里，市面上還沒有一個(gè)能讓他滿意的交易平臺(tái)，為什么不自己創(chuàng)立一個(gè)呢？

2014 年 1 月，不再滿足于搬磚套利的亞瑟，找到了兩個(gè)合伙人，一是畢業(yè)于牛津大學(xué)的計(jì)算機(jī)科學(xué)家本·戴羅（Ben Delo），另一個(gè)是來自美國的資深程序員山姆·里德（Samuel Reed），三人一拍即合，共同創(chuàng)立了 BitMEX。

BitMEX 極具傳統(tǒng)金融產(chǎn)品基因，它不像大多數(shù)平臺(tái)提供各類加密產(chǎn)品，它就是一個(gè)單純的期貨合約平臺(tái)，提供高達(dá) 100 倍的杠桿和永續(xù)合約，會(huì)來這里交易的，幾乎都是專業(yè)的加密貨幣投資者。

平臺(tái)剛剛面世時(shí)，市場拓展并不順利，「在 2015 年的大部分時(shí)間里，BitMEX 的交易量都很可憐」，「有時(shí)甚至 0 交易。」亞瑟回憶，但到了 2015 年 10 月，當(dāng)團(tuán)隊(duì)將杠桿率上限從 3 倍提高至 100 倍時(shí)，用戶開始蜂擁而至，前赴后繼地參與這場不是瞬間暴富，就是瞬間破產(chǎn)的驚險(xiǎn)游戲。

由于 BitMEX 獨(dú)一無二的產(chǎn)品，平臺(tái)隨后獲得了迅猛發(fā)展，以至于很長一段時(shí)間內(nèi)，BitMEX 一度霸占了整個(gè)衍生品市場的王座。2018 年年初，早就走出當(dāng)初被裁陰影的亞瑟在接受彭博社采訪時(shí)，意氣風(fēng)發(fā)：「為什么你還要在銀行上班受罪？是時(shí)候冒險(xiǎn)了，試一試。」

享受著高昂手續(xù)費(fèi)收入的亞瑟和 BitMEX，每天確實(shí)都在「冒險(xiǎn)」。

BitMEX 遭多個(gè)國家和地區(qū)驅(qū)逐

即使 BitMEX 已經(jīng)成為了全球最大的比特幣期貨交易平臺(tái)，占據(jù)著比特幣期貨交易中最大的市場份額，即使亞瑟在 Twitter 上開開心心地分享著交易平臺(tái)激動(dòng)人心的數(shù)據(jù)，告訴人們在 BitMEX 上未平倉金額超過 10 億美元，永續(xù)合約總交易量超過 2 萬億美元。

但交易平臺(tái)行業(yè)的達(dá)摩克利斯之劍始終懸在亞瑟頭上：BitMEX 并沒有合規(guī)的執(zhí)照。

3 月 4 日，英國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) FCA 對(duì) BitMEX 發(fā)出警告，稱其并沒有執(zhí)照，未經(jīng)許可就在英國開展交易平臺(tái)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)特意在聲明中表示，沒有許可的金融業(yè)務(wù)很有可能與詐騙有關(guān)。顯然，即使 BitMEX 在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)無人不知，但在監(jiān)管機(jī)構(gòu)眼中，沒有執(zhí)照幾乎與詐騙無異。

對(duì)此，BitMEX 也沒什么辦法，如果他們不能在英國 FCA 給定的注冊截止日期，也就是 2021 年 1 月前完成英國的合規(guī)化，那 BitMEX 只能暫停英國地區(qū)的業(yè)務(wù)，關(guān)閉英國用戶的賬號(hào)。

而他們也不是第一次被迫這么干了。

2019 年初，據(jù)媒體報(bào)道，由于美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)限制，BitMEX 不得不關(guān)閉美國用戶的賬戶。雖然 BitMEX 對(duì)此消息予以否認(rèn)，但可以想象，對(duì)加密貨幣行業(yè)監(jiān)管要求與合規(guī)性要求最嚴(yán)厲的美國，沒有得到監(jiān)管許可的 BitMEX 很難在美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注下自由開展業(yè)務(wù)，美國商品期貨交易委員會(huì)對(duì) BitMEX 的調(diào)查，就證明了這一點(diǎn)。

隨后，加拿大監(jiān)管機(jī)構(gòu) AMF 嚴(yán)重警告了 BitMEX，稱其在加拿大非法運(yùn)營，要求關(guān)閉魁北克省用戶的賬戶。

更倒霉的是，2019 年 11 月，香港證監(jiān)會(huì) SFC 發(fā)布《監(jiān)管虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)立場書》和《香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布監(jiān)管虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)發(fā)牌照條款和條件》，正式準(zhǔn)備讓虛擬資產(chǎn)交易合規(guī)化。而 BitMEX 似乎提前判斷了香港的監(jiān)管趨勢，在 8 月份就宣布，停止為香港用戶提供加密貨幣交易服務(wù)。

雖然 BitMEX 在公告里面表示，關(guān)閉香港用戶的賬戶并不影響業(yè)務(wù)體量，可要知道，BitMEX 總部的辦公地點(diǎn)正是香港長江中心，租金最昂貴的辦公樓之一。損失香港用戶，不可能不影響業(yè)務(wù)體量。

截止目前，BitMEX 已經(jīng)禁止 11 個(gè)國家和地區(qū)的賬戶訪問，包括：美國、加拿大魁北克省、中國香港地區(qū)、塞舌爾、百慕大、古巴、克里米亞和塞瓦斯托波爾、伊朗、敘利亞、朝鮮，以及蘇丹。

可以想象，在全球加密貨幣行業(yè)監(jiān)管合規(guī)化的趨勢下，如果 BitMEX 繼續(xù)無照經(jīng)營的狀態(tài)，禁止訪問 IP 的名單只會(huì)越來越長。

秩序正在降臨

正當(dāng)加密貨幣交易平臺(tái)都在為合規(guī)問題發(fā)愁的時(shí)候，全球多個(gè)國家似乎像是商量好了一樣，在幾乎同一時(shí)間段內(nèi)發(fā)布了利好消息。

3 月 2 日，馬紹爾群島宣布發(fā)行 SOV 國家主權(quán)加密貨幣。馬紹爾群島議會(huì)發(fā)言人 Kenneth Kedi 表示，「通過介入區(qū)塊鏈技術(shù)合作，主權(quán)數(shù)字貨幣 SOV 項(xiàng)目發(fā)展有了可靠的保證，這也是馬紹爾群島金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的一個(gè)里程碑?！?/p>

3 月 5 日，印度最高法院取消為期兩年的加密貨幣交易禁令。印度監(jiān)管部門一直對(duì)加密貨幣持反對(duì)態(tài)度。去年 7 月，路透社發(fā)布消息稱，印度專家小組曾建議禁止公眾交易加密貨幣，并計(jì)劃對(duì)相關(guān)個(gè)人處以最高 10 年的監(jiān)禁和巨額罰款。兩年后，印度最高法院推翻該禁令，不僅意味著加密貨幣企業(yè)可以重新獲得銀行服務(wù)，也將有望激活印度超十億級(jí)人口的市場潛力。

3 月 6 日，韓國國會(huì)全體會(huì)議已經(jīng)通過特別金融法修訂案，將在 1 年后（即 2021 年 3 月份）進(jìn)行實(shí)施。該法案包含加密貨幣交易所牌照制度，以及銀行支持加密貨幣交易所賬號(hào)實(shí)名登記等。這意味著，在韓國虛擬資產(chǎn)不僅已經(jīng)正式合法化，而且加密貨幣交易所也會(huì)被正式視為金融機(jī)構(gòu)。

不僅僅是一些國家開始將國家貨幣加密貨幣化，還有的國家直接通過立法將加密貨幣和交易合法化。對(duì)于整個(gè)加密貨幣生態(tài)而言，立法曾是一項(xiàng)讓他們感到害怕的事情，因?yàn)樗麄兒ε伦约阂袚?dān)巨額的稅收、繁重的申報(bào)壓力、對(duì)去中心化理念的破壞，但是面對(duì)越來越多的區(qū)塊鏈金融犯罪事件，或許只有法律才能夠給他們安全感。

BitMEX或許可以在加密貨幣合法的國家和地區(qū)運(yùn)營，但如何打開更多政策不明朗的區(qū)域，誰都難說。

我們正處在秩序交換的時(shí)代

如果在 20 年前，有人告訴你，將來互聯(lián)網(wǎng)上會(huì)出現(xiàn)一種新時(shí)代的「21 點(diǎn)和德州撲克」，不需要任何身份驗(yàn)證，世界上的每一個(gè)人只要投入 100 美元，就能參與一場永不停歇的賭博游戲，而這場游戲每秒都在開獎(jiǎng)，這個(gè)故事在當(dāng)時(shí)怕是沒有人會(huì)相信。

然而在 20 年后的今天，這一切成為了事實(shí)。

我們看到全球范圍內(nèi)，都有大量的散戶、機(jī)構(gòu)參與到「交易比特幣」這場精彩紛呈的二級(jí)市場搏殺中，不需要任何的資質(zhì)或合格投資者證明，只需要你有一顆想賺錢的心。

所以，這件事從一開始就是那么的不可思議，懸而未決的合規(guī)問題也就變得順利成章。加密貨幣是貨幣、商品還是證券，問題的原點(diǎn)就難以定奪，更何況去給加密貨幣交易定規(guī)范框架了。

地球上的任何事物都有兩面性，加密世界也不例外，它的一面是無序。

無序意味著草莽叢生，也意味著機(jī)遇。

縱觀全球宏觀大類資產(chǎn)，你再也找不到第二個(gè)像比特幣或加密貨幣市場一樣，7*24 小時(shí)交易永不停機(jī)，高波動(dòng)率的同時(shí)竟然配備了 100 倍杠桿，牛熊轉(zhuǎn)換居然可以在一年內(nèi)完成，一輪大周期不過四年時(shí)間。你也找不到一個(gè)連交易基礎(chǔ)規(guī)則和分析方法都沒有掌握的小白如此多的市場。

這樣的市場你現(xiàn)在找不到，過去找不到，未來也不會(huì)找到，高速轉(zhuǎn)動(dòng)的市場變相延遲了每位賭徒的生命，也無限降低了二級(jí)市場的學(xué)習(xí)成本。畢竟，提高自己的賭術(shù)不如尋找牌技更弱的賭桌。

從極客時(shí)代到小眾時(shí)代，最后演變?yōu)樯唐窌r(shí)代（commodity）的比特幣，不斷地幫助更有素養(yǎng)的賭徒完成財(cái)富的轉(zhuǎn)移和再分配，也無情地剝奪了無紀(jì)律賭徒的積蓄甚至是生命。

無序的反面是有序。

多個(gè)國家如印度、韓國等開放了對(duì)加密貨幣的態(tài)度，陸續(xù)出臺(tái)或準(zhǔn)備出臺(tái)相關(guān)政策以規(guī)范行業(yè)。這些消息令加密行業(yè)振奮不已，仿佛在黑暗隧道內(nèi)看到了曙光，看到了讓比特幣登上大雅之堂的可能，看到了讓自己的商業(yè)完全合規(guī)化的可能。

有序后的加密世界，也許可以誕生新一批區(qū)塊鏈巨頭企業(yè)，徹底改造社會(huì)勞動(dòng)關(guān)系和全球金融的發(fā)展形式，換血新一批全球頂尖富豪，也創(chuàng)造出加密貨幣這樣一個(gè)新鮮的大類資產(chǎn)類別，讓通證取代證券。

不過，一切皆有正反，正與反取決于你站立的角度。

如果你是一個(gè)比特幣或加密貨幣的信徒，那么恭喜你，合規(guī)后的加密行業(yè)至少不會(huì)變得更差，你所期待的自由貨幣或許成為現(xiàn)實(shí)，合規(guī)大錢的資本配置或許讓你得到更豐厚的財(cái)務(wù)回報(bào)。

如果你是一個(gè)比特幣或加密貨幣的交易員，那么對(duì)不起，合規(guī)后的加密行業(yè)對(duì)你只會(huì)更加艱難，更有素養(yǎng)的收割機(jī)進(jìn)場后，將重塑和掠奪今天的魚塘。

如果你是一個(gè)深耕行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，抑或是一家公司或商業(yè)機(jī)構(gòu)的領(lǐng)頭人，那么你會(huì)感到糾結(jié)，一方面這意味著風(fēng)口或許再起，趨勢凌駕所有；另一方面格局由亂轉(zhuǎn)定后，破局的機(jī)會(huì)將減少。

身處加密世界的你，面對(duì)這合規(guī)化的正反鏡像，不妨問問自己：

你是誰？你該怎么做？
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