國家統計局數據顯示，2018年1-6月中國規模工業企業應收賬款13.7萬億元，余額占今年累計主營業務收入比重為26.3%，而應收賬款、存貨則是中小微企業的主要資產，也是供應鏈金融發展的土壤。市場預計，2020年我國供應鏈金融市場規模將達27萬億。

盡管市場潛力廣闊，但目前供應鏈金融發展仍面臨不少難題，整體來看，在供應鏈金融體系中大企業授信過度，產能過剩；中小企業缺少融資，發展艱難。這種模式對銀行、企業和全社會的效益來說都有一定弊端。具體來說，目前國內的供應鏈金融主要存在三大痛點：

痛點1

供應鏈上的中小企業融資難，成本高。由于銀行依賴的是核心企業的控貨能力和調節銷售能力，出于風控的考慮，銀行僅愿意對核心企業有直接應付賬款義務的上游供應商（限于一級供應商）提供保理業務，或對其下游經銷商（一級經銷商），提供預付款或者存貨融資。這就導致了有巨大融資需求的二級、三級等供應商/經銷商的需求得不到滿足，供應鏈金融的業務量受到限制，而中小企業得不到及時的融資易導致產品質量問題，會傷害整個供應鏈體系。

痛點2

作為供應鏈金融的主要融資工具，現階段的商業匯票、銀行匯票使用場景受限，轉讓難度較大。商業匯票的使用受制于企業的信譽，銀行匯票貼現的到賬時間難以把控。同時，如果要把這些匯票進行轉讓，難度也不小。因為在實際金融操作中，銀行非常關注應收賬款債權“轉讓通知”的法律效應，如果核心企業無法簽回，銀行不會愿意授信。據了解，銀行對于簽署這個債權“轉讓通知”的法律效應很謹慎，甚至要求核心企業的法人代表去銀行當面簽署，顯然這種方式操作難度是極大的。

痛點3

供應鏈金融平臺/核心企業系統難以自證清白，導致資金端風控成本居高不下。目前的供應鏈金融業務中，銀行或其他資金端除了擔心企業的還款能力和還款意愿以外，也很關心交易信息本身的真實性，而交易信息是由核心企業的ERP系統所記錄的。雖然ERP篡改難度大，但也非絕對可信，銀行依然擔心核心企業和供應商/經銷商勾結修改信息，因而需要投入人力物力去驗證交易的真偽，這就增加了額外的風控成本。

隨著互聯網、區塊鏈技術的加速發展，以及銀行通過大數據等方式對企業的信息、資金等進行有效監控，因此銀行供應鏈金融業務得到了高速的發展。相對來說，大型銀行和股份行供應鏈金融業務更有優勢，且未來供應鏈金融的發展將進一步與區塊鏈技術的發展緊密結合。股份行在供應鏈金融的發展可以中更注重運用區塊鏈的技術優勢，通過發展線上供應鏈金融而加快發展。

目前，不僅中、農、工、建等四大行，平安銀行、光大銀行、招商銀行等股份行、浙商銀行等中小銀行也都在積極開展供應鏈金融業務。多家銀行陸續推出了基于線上的供應鏈金融產品。依托各銀行開展的供應鏈金融平臺，諸多中小企業的融資成本已有效降低。

銀行從事供應鏈金融有天然的優勢，一是資金優勢，二是風控優勢。目前的供應鏈金融平臺已經形成以銀行和核心廠商為主導的模式，即銀行通過對接核心廠商建立的供應鏈金融平臺，來實現業務導流和批量獲客。但實際上，銀行也不會愿意一直只做一個資金提供方，商業銀行可以提高自己的技術水平，通過自建平臺的方式來發展自身的獲客渠道。

各商業銀行可借助“大數據+AI+區塊鏈”打造透明供應鏈；建設由商業銀行為主導的供應鏈金融平臺，通過引入商業保理公司、擔保公司、保險公司等機構，綜合運用擔保、風險保證金、購買保險、承諾回購等方法減少用款企業的經營風險和信用風險；通過專款專用，專門賬戶進行劃撥，有些甚至不用經過貸款人，就可以通過銀行授權劃撥；通過區塊鏈進行可信數據流轉，將數據提供方從原來的核心企業拓展到物流公司、電商平臺、ERP廠商等，幫助監控供應鏈的物流、信息流和資金流情況，保證交易真實等方式，分別解決貸前、貸中、貸后風險。

通過使用區塊鏈技術，供應鏈金融產品有可走向“多中心化”方向，核心企業在其中不作為還款來源，而是作為一個信息提供方、資產管理方等角色。更多的企業可以作為核心企業加入到供應鏈金融產品的創設中來。使用平臺類企業所擁有的大量的交易數據、物流類企業擁有大量的真實物流數據，都可以作為切入點來創設供應鏈金融產品。有助于為上游企業開辟新的融資渠道，對中小企業盤活應收賬款資產、解決中小企業融資與服務實體經濟有重要意義。

以北京宏鏈科技有限公司區塊鏈技術支持的供應鏈金融平臺，為供應鏈金融的發展提供了強大技術支撐。通過區塊鏈連通供應鏈中的各個公司/機構，完整真實地記錄資產（基于核心企業應付賬款）的發行、流通、拆分、兌付。由于區塊鏈上的數據經多方記錄確認，不可篡改，不可抵賴，可以追溯，從而實現應收賬款的拆分轉讓，全部能夠追溯至登記上鏈的初始資產。通過技術實現供應鏈金融中的信任穿透機制，將原本不可拆分的應收賬款數字化，提升資產流動性，降低中小企業的融資成本，深度盤活金融資源，承接國家戰略，促進供給側改革。

在供應鏈金融場景中，所有基于區塊鏈技術發布的資產都能夠完整追溯至核心企業與一級供應商的可信貿易背景，從而做到后續融資成本較低的同時，提升了全流程的安全保證。該業務模式既契合國家支持服務實體經濟和加大供應鏈發展的宏觀戰略，又有效解決了核心企業上游供應商融資難、融資貴的問題，在確保核心企業產、供、銷順暢運轉的同時，促進了整個供應鏈生態圈的健康發展。