摘要

2020年中國鋰電三元正極材料出貨量23.6萬噸，同比增長23%。

從市場規(guī)模來看，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國鋰電三元正極材料出貨量23.6萬噸，同比增長23%，增長主要系國內(nèi)以及國外市場需求提升雙重帶動(dòng)，三元材料增速高于鋰電池的增速。

2018-2020年中國三元正極材料出貨量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年12月

從三元正極材料產(chǎn)品型號結(jié)構(gòu)來看，2020年三元材料市場仍以5系及以下型號為主，但5系及以下材料占比同比下降9個(gè)百分點(diǎn)；高鎳8系材料占比同比提升9個(gè)百分點(diǎn)。

三元材料市場5系及以下材料占比下降，8系占比上升的原因有：

1）受新能源汽車安全性越來越重視影響，下半年市場由高鎳逐漸向5系過渡，加之行業(yè)降本影響，市場傾向于選擇高電壓的5系/6系低鈷材料體系電池，如Ni5810（4.4V），Ni6510/6505（4.3V）等；

2）2020年下半年中國動(dòng)力電池市場出貨量環(huán)比上升超過160%，頭部電池企業(yè)產(chǎn)銷進(jìn)一步提升，帶動(dòng)三元材料市場環(huán)比增長超70%；

3）2020年國外新能源汽車市場超預(yù)期增長，年銷量超150萬輛，產(chǎn)銷提升帶動(dòng)上游電池需求量大增，進(jìn)而帶動(dòng)松下、LG、SKI等企業(yè)電池出貨提升；國外電池企業(yè)主要布局高鎳電池領(lǐng)域，中國具備三元材料出口能力，歐美市場需求帶動(dòng)導(dǎo)致2020年國內(nèi)三元材料外銷超過4萬噸；

4）電動(dòng)工具（含掃地機(jī)器人等領(lǐng)域）等市場受國外產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)轉(zhuǎn)移以及國外疫情導(dǎo)致終端企業(yè)逐漸加大無線電動(dòng)工具生產(chǎn)，2020年同比增長超50%；電動(dòng)工具用鋰電池逐漸向高倍率、大容量方向傾斜，促使鋰電池生產(chǎn)企業(yè)加快使用高鎳材料。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年12月

2020年三元材料領(lǐng)域單晶材料占比同比降幅3%，主要原因有：1）國內(nèi)出口比例提升，國外電池企業(yè)主要采用二次球產(chǎn)品；2）國內(nèi)小動(dòng)力領(lǐng)域2020年同比增長超80%，數(shù)碼領(lǐng)域2020年同比增長超8%，小動(dòng)力以及數(shù)碼領(lǐng)域主要采用二次球產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年12月

從三元材料價(jià)格走勢看，2020年三元材料價(jià)格整體呈下滑趨勢，主要原因有：

1）2020年三元材料市場出于成本考慮，進(jìn)一步降低了鈷材料的使用量，使得三元材料成本下降，加之三元材料制造成本下降；

2）受補(bǔ)貼持續(xù)退坡影響，新能源產(chǎn)業(yè)鏈降本向上游傳導(dǎo)，市場競爭加劇，導(dǎo)致正極材料價(jià)格上漲壓力較大；

3）三元材料領(lǐng)域尚未形成強(qiáng)龍頭，在產(chǎn)業(yè)鏈中行業(yè)話語權(quán)相對較弱，為了維持訂單，上游正極材料企業(yè)會(huì)適當(dāng)調(diào)整銷售策略，間接導(dǎo)致材料價(jià)格下滑。

2017-2020年常規(guī)型號三元材料格走勢（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年12月

從市場競爭格局角度來看，與負(fù)極、隔膜、電解液相比，三元正極材料市場尚未形成絕對優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，市場集中度相對低。

2020年中國三元正極材料TOP5市場占比同比下降7個(gè)百分點(diǎn)，TOP8市場占比同比下降3個(gè)百分點(diǎn)。主要原因：

1）國內(nèi)三元正極材料企業(yè)受國外頭部動(dòng)力電池企業(yè)出貨提升帶動(dòng)，國內(nèi)三元正極材料出口提升，進(jìn)而帶動(dòng)部分企業(yè)市場占比規(guī)模提升；

2）疫情導(dǎo)致三元正極市場出現(xiàn)分化，部分缺乏大客戶綁定的企業(yè)出貨量下降；

3）細(xì)分市場出貨量同比增幅大，帶動(dòng)后面梯隊(duì)正極材料企業(yè)出貨量提升。以上原因?qū)е率袌龀鲐浄稚⑿栽黾樱又隹谔嵘瑢?dǎo)致2020年國內(nèi)三元材料市場集中度同比下降。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年12月

2020年國內(nèi)三元前驅(qū)體市場出貨量超30萬噸（含企業(yè)自用），同比增長超5%。國內(nèi)三元前驅(qū)體市場增長主要原因有：

1）國內(nèi)三元正極材料需求量加高；

2）以國外LG、SKI、SDI等為代表的電池企業(yè)電池出貨量提升明顯，帶動(dòng)其上游原材料需求量提升，國內(nèi)前驅(qū)體行業(yè)具備全球供應(yīng)能力，以中偉、格林美、華友為代表的前驅(qū)體企業(yè)出貨（含出口）同比提升。

2021年三元正極材料市場依然競爭激烈，GGII認(rèn)為將具備以下特點(diǎn)：

1）磷酸鐵鋰材料市場占比提升，擠占部分三元材料市場；

2）中高鎳低鈷材料開發(fā)應(yīng)用加快，5508/6510/6508等材料有望實(shí)現(xiàn)裝車；

3）出口規(guī)模進(jìn)一步提升超30%，高鎳材料市場占比提升；

4）單晶材料市場占比穩(wěn)中略降，三元材料出貨中仍將以二次球產(chǎn)品為主；

5）頭部三元正極材料企業(yè)將加大同國際頭部企業(yè)合作，出貨量有望同比提升超40%；

6）出口型企業(yè)市場集中度進(jìn)一步提升，國內(nèi)三元市場仍呈多頭發(fā)展；

7）預(yù)計(jì)三元材料2021年盈利能力將有所回升，市場低毛利，價(jià)格倒掛的現(xiàn)象將得到改善；

8）行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)加快，三元材料企業(yè)將加大布局上游市場，逐步形成電池回收、前驅(qū)體、三元材料生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，提升產(chǎn)品競爭力。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過對全國主要三元材料企業(yè)、配套企業(yè)的實(shí)地調(diào)查，結(jié)合對三元材料行業(yè)領(lǐng)軍人物的面對面采訪，收集大量第一手資料，從而撰寫本報(bào)告。

本報(bào)告對2020年中國三元材料行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、主要產(chǎn)品、出貨量、產(chǎn)值以及未來市場情況等進(jìn)行較為詳細(xì)的研究和分析，并就未來三元材料發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測。GGII希望通過實(shí)際的調(diào)查研究，為投資者、業(yè)內(nèi)人士、證券公司以及想了解中國三元正極材料行業(yè)的人士，提供準(zhǔn)確且有參考價(jià)值的報(bào)告。

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