西部數(shù)據(jù)和鎧俠產(chǎn)線遭污染，閃存價格起飛？

本周四，美國西部數(shù)據(jù)和日本鎧俠（前東芝存儲）發(fā)布公告稱，兩家公司在日本共同運(yùn)營的兩家工廠的部分業(yè)務(wù)受到產(chǎn)線污染影響，這意味著兩家公司的閃存芯片供應(yīng)量或有較大損失。從兩家公司的公告來看，目前他們沒有確定事故原因和事故發(fā)生的時間，也不清楚具體破壞會有多嚴(yán)重。西部數(shù)據(jù)表示，預(yù)計其供應(yīng)量將減少“至少6.5艾字節(jié)(EB，exabytes)”，而鎧俠的公告沒有透露具體損失數(shù)據(jù)。

Felix分析：引用一下TrendForce關(guān)于2021年Q2全球NAND閃存市場的銷售額統(tǒng)計，三星電子NAND閃存銷售額達(dá)55.9億美元，市占比為34%，排名市場第一，緊隨其后的就是這次新聞的主角——鎧俠和西部數(shù)據(jù)。其中鎧俠在2021年Q2以18.3%的市占比排名第二位，西部數(shù)據(jù)則以14.7%的市占比位居第三位。那么，可想而知，當(dāng)全球第二、和第三同時出問題時，閃存市場大概率會出現(xiàn)非常大的波動。

通過歷次存儲產(chǎn)品漲價的周期我們都能夠看出來，基本大部分漲價的導(dǎo)火索都是工廠事故，DRAM領(lǐng)域的消費(fèi)者感觸尤為強(qiáng)烈，而現(xiàn)在鎧俠和西部數(shù)據(jù)很有可能帶動起一波閃存的“強(qiáng)周期”，原本2022年一季度市場對于閃存價格的預(yù)期是走低的，TrendForce當(dāng)時的調(diào)查發(fā)現(xiàn)很多買家手里有很多囤貨，但恐慌性的采購和消費(fèi)會淹沒這些聲音，最終在密集型需求和進(jìn)一步囤貨的情況下，將全球閃存的價格推向高位。因此，現(xiàn)在很多聲音規(guī)勸消費(fèi)者裝機(jī)要趁早也有其道理。



特斯拉部分車輛被曝減配

據(jù)外媒報道，根據(jù)特斯拉內(nèi)部文件和兩位特斯拉員工透露，在2021年第四季度銷量目標(biāo)的壓力下，為了應(yīng)對廣泛的半導(dǎo)體短缺，特斯拉決定削減部分車輛轉(zhuǎn)向架中的一個電子控制單元，包括部分中國產(chǎn)Model 3和Model Y。特斯拉車輛的轉(zhuǎn)向架中原本有兩個電子控制單元，此次減配的是二級電子控制單元，主要用來備用，不會造成安全問題。

Monika點評：汽車減配已經(jīng)成為汽車廠商在全球元器件短缺情況下心照不宣的做法，或者說是“潛規(guī)則”。例如蔚來、小鵬就給出了“減配”方案。小鵬給出的方案是用戶可以選擇先交付小鵬P5，提車后在補(bǔ)裝激光雷達(dá)，后續(xù)將免費(fèi)贈送XPILOT（3.0/3.5）軟件，補(bǔ)裝時間預(yù)計是在2022年3月31日起。如今，距離補(bǔ)裝時間越來越近，不知道小鵬是否準(zhǔn)備好了激光雷達(dá)。而蔚來在缺芯減配后，似乎影響其了業(yè)績情況，2021年10月，蔚來銷量暴跌六成，當(dāng)月排名造成新勢力銷量榜第五名。

而特斯拉從2020年開始就深陷“減配門”，此次再次發(fā)酵的原因是其沒有事先通知用戶就已更換零部件，同時沒有承諾后期補(bǔ)裝。特斯拉方面給出的答復(fù)是減配的不是關(guān)鍵零部件，汽車仍舊自動駕駛或全自動駕駛 (FSD)能力。顯然，這樣的答復(fù)并不能撫平國內(nèi)車主的憤懣。

從目前全球芯片代工產(chǎn)能的情況來，元器件短缺在汽車領(lǐng)域至少在2022年并不能完全緩解。未來，汽車廠商是否只能通過減配的方式完成汽車生產(chǎn)，從而完成產(chǎn)銷量？此外，減配后的汽車是否真的能保證安全，以及如何保證沒有減配的汽車使用性能，是各大汽車廠商需要面對的挑戰(zhàn)。


匯川技術(shù)自動化、新能源汽車與工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)再增長

匯川技術(shù)近日發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告，實現(xiàn)營收161.1-184.2億元，同比增長40-60%；凈利潤同比增長55-75%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤26.8-30.6億元，同比增長40-60%。

Sisyphus點評：匯川技術(shù)去年全年的業(yè)績增長主要得益于在下游需求增長，尤其是通用自動化業(yè)務(wù)、新能源汽車業(yè)務(wù)、工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)，這三項業(yè)務(wù)均取得了快速的增長。在下游需求增長的帶動下，匯川技術(shù)的保供保交付策略有效落地，以及自身國產(chǎn)行業(yè)龍頭品牌也發(fā)揮了不少效應(yīng)。另一方面由于產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化，疊加大宗商品和芯片漲價，公司產(chǎn)品綜合毛利率同比有所降低。匯川技術(shù)主要產(chǎn)品包括變頻器、伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人等，運(yùn)用于工業(yè)自動化、電梯、工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車、軌道交通等五大領(lǐng)域。其中，工業(yè)自動化、電梯及工業(yè)機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)合計貢獻(xiàn)近9成營收。

制造業(yè)升級給通用自動化業(yè)務(wù)和工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)帶來了不少機(jī)會。從去年前三季度來看，匯川技術(shù)通用自動化業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收67億元，同比增長77%；電梯電氣大配套業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收39 億元，同比增長24%；工業(yè)機(jī)器人實現(xiàn)營收2.9億元，同比增長134%；軌道交通牽引系統(tǒng)實現(xiàn)營收4.4億元，同比增長101%。工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)的增長幅度十分突出。制造業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)在2022年有望繼續(xù)保持良好的增長。

新能源汽車業(yè)務(wù)是匯川技術(shù)近年來打造的又一增長極，2021年前三季度新能源汽車電驅(qū)和電源系統(tǒng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收18億元，同比增長182%，在核心客戶理想、小鵬等車型銷量增長的帶動下，該業(yè)務(wù)板塊有望繼續(xù)增長。

汽車業(yè)務(wù)增長利好，瑞薩2021營收提升38.9%

近日，瑞薩電子發(fā)布了 2021 年度的財務(wù)業(yè)績。截至 2021 年 12 月 31 日，瑞薩 2021 年全年營業(yè)收入 9944.18 億日元，同比增長 38.9%；營業(yè)利潤 1836.01 億日元，同比增長 181.8%。其中汽車業(yè)務(wù)起到重要作用，汽車業(yè)務(wù)營業(yè)利潤同比增長高達(dá)153.2%。

Hobby點評：
去年汽車芯片量價齊升，不僅供不應(yīng)求，價格也是水漲船高。作為汽車芯片大廠的瑞薩，2021汽車業(yè)務(wù)營收4623 億日元，同比增長35.6%，占總營收的46.5%。而其中增長最大的財務(wù)指標(biāo)是利潤，財報顯示，瑞薩2021年汽車業(yè)務(wù)非公認(rèn)會計準(zhǔn)則的營業(yè)利潤為 1224 億日元，同比增長153.2%。

事實上，瑞薩在去年幾乎是處于了芯片緊缺的核心位置。馬斯克曾公開點名瑞薩和博世，稱 兩家汽車芯片大廠是供應(yīng)鏈的最大問題。

博世作為Tier1，其多種車用部件的核心芯片都采用了瑞薩的產(chǎn)品。而去年瑞薩日本工廠火災(zāi)，以及馬來西亞的疫情等多種因素疊加，導(dǎo)致了包括福特、大眾、通用等多家汽車企業(yè)無法得到正常的芯片供應(yīng)，被迫停產(chǎn)。

但對于瑞薩而言，汽車芯片的持續(xù)需求上行會在2022年繼續(xù)推動其業(yè)績增長。經(jīng)歷了新冠疫情以及全球性的汽車芯片短缺，汽車庫存目前正處于歷史低位。按照各界的預(yù)測，今年汽車生產(chǎn)以及芯片供應(yīng)都會實現(xiàn)反彈，同時電動汽車的流行將進(jìn)一步提升對汽車芯片的需求。今年對于瑞薩以及其他汽車芯片廠商而言，營收以及利潤幾乎毫無懸念會迎來新的突破。


AMD收購賽靈思預(yù)計下周完成

據(jù)外媒報道，AMD收購賽靈思的交易，已經(jīng)獲得了全部所需監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，除了常規(guī)交易條件，完成收購交易的全部條件都已滿足，他們預(yù)計收購交易在2月14日或前后完成。
2020年10月，AMD宣布斥資350億美元收購FPGA大廠賽靈思。合并后，AMD將擁有賽靈思74%的股份，賽靈思的現(xiàn)任CEO兼總裁 Victor Peng 將加入AMD擔(dān)任總裁，負(fù)責(zé)賽靈思的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

Carol點評：日前，英偉達(dá)從軟銀集團(tuán)手中收購Arm的交易宣布終止，而AMD收購賽靈思這一半導(dǎo)體領(lǐng)域另一備受關(guān)注的交易，卻即將成功，可謂是幾家歡喜幾家愁。

根據(jù)兩家公司此前達(dá)成的收購條件，每股賽靈思普通股將獲得1.7234股AMD普通股，按當(dāng)時AMD的股票價格，他們收購賽靈思的出價為每股143美元，交易價值高達(dá)350億美元。

作為一家長期專注于CPU、GPU的廠商，收購在FPGA、可編程SoC及ACAP方面實力強(qiáng)勁的賽靈思之后，AMD就將集齊CPU、GPU、FPGA，加之自適應(yīng)SOC及深厚的專業(yè)軟件知識，將為云計算、邊緣和智能終端設(shè)備提供領(lǐng)先的計算平臺。

根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)IC Insights的估算，2021年AMD營收同比增長65%，約為161億美元，而賽靈思2021年營收近40億，二者合并之后將進(jìn)入全球前十大半導(dǎo)體公司之列，位于高通、英偉達(dá)和博通之后。