1、鯤鵬服務器的基本情況介紹

鯤鵬服務器是華為基于ARM架構的永久授權，進而開發的一款高性能的服務器。目前的合作方式就是華為給予合作伙伴相應的授權，并把鯤鵬服服務器的主板，包括 PC 主板或者服務器主板出售給合作伙伴，然后合作公司基于鯤鵬服務器的技術特點、一些適配型的功能性生產整機，最終賣給終端客戶。最初的12 家合作公司經過2021年的一輪淘汰，目前鯤鵬服務器市場上主流的公司有湘江鯤鵬、神州數碼、寶德、長江計算、黃河、百信、長虹。

鯤鵬服務器的主要競爭對手是海光。海光信息名下主要有浪潮、中興通訊、中科曙光。鯤鵬服務器具備華為的品牌優勢和技術優勢。技術優勢主要體現在性能和穩定性上。除此之外，鯤鵬服務器還具有一個明顯的優勢，即國產化程度更高。

2、鯤鵬服務器驅動力（市場驅動還是政府驅動）

目前在整個信創產業中，國產化替代完成度比較高的是政府行業。除政府行業外，信創產業還要發展行業信創，如金融行業、運營商以及包括央企的一些資源行業像能源電力等。鯤鵬服務器的的市場主要是以政府的意志來驅動的。

3、鯤鵬服務器目前的出貨量以及市場空間

關于出貨量，華為定的總目標是鯤鵬加昇騰共 240 億，其中鯤鵬 120 億，昇騰 120 億。對鯤鵬而言，120億的目標包含了芯片和主板以及周邊的內存和硬盤。

關于市場空間，（1）目前國家電網現在國產化替代還沒完全鋪開（2）對于運營商，它的集采是以一年為單位的。目前國產化標段的比例還不是很高，大概20%到25%以后，每年比例會逐漸提高。（3）另外金融行業，除了建設銀行是2022年招標以外，2021年其余五大行都完成了集采的框架，大概都是兩年。

4、湘江鯤鵬公司的未來戰略規劃

公司的戰略規劃是進行信創產業，結合公司的區域優勢和行業優勢，進而實現行業上的突破。公司的區域優勢主要在在湖南，貴州還有甘肅。公司結合自身硬件底座的優勢，以及考慮到母公司拓維的軟件出身，進一步結合母公司在教育、交通行業的優勢，如拓維結合這個信息行業的一些特點，在比較優勢的專業開發一體化的解決方案，包括高速公路的收入集合。

5、華為供應鏈的情況

2021年華為都沒有怎么放量。原因就是華為2021年的產能沒有跟上。這也導致了華為內部出現了白名單機制，即項目報到華為之后，華為要根據項目的情況以及客戶來決定是否供應。總之，2021年華為產能欠缺，是有所節制地供貨，但是2022年就不存在這個問題。

Q&A

1、鯤鵬服務器

Q：從臺數來講，2022年這華為鯤鵬服務器的出貨量總共是多少萬臺？有這樣的一個的數據嗎？

A：每個行業的價格不一樣，同一臺服務器他在運營商這邊賣 8 萬，在其他行業利益要好能賣到 15 萬。華為2022年定的目標是 120 個億，按平均十萬一臺計算是十二萬臺，光運營商有將近才 4 萬臺。

Q：2022年是鯤鵬在不斷的放量，那么能對2024年的一個量進行簡單的預測嗎？

A：首先看幾個比較大的行業，比如數字政府，它前兩年主要是在辦公 PC 這一塊，而2021年服務器也上來。運營商，他現在是招投標集采框架是 20% 到 25%左右。而且是工信部給的國產化的比例，也是逐年上升的，五年之后要達到60%-70%。所以想是現公眾號:熱點投研有幾個大的行業，在通信和金融的，這是比較是國產化替代走的比較前的，國家電網還有三油一管都在做相應的替代量。

因為每個單位它的每個行業它的客戶的對這一塊的 it的建設能力是不一樣的，運營商、金融會走在前面，特別是金融的安全性是追求極致。所以是有個趨勢逐漸往上走，但是們具體拿多少量也是看廠家、客戶、配置的情況。

2、供應鏈

Q：哪些方面的限制會對公司產生影響？

A：美國的限制肯定會對我們產生影響。華為2021年把榮耀品牌的手機打包賣給了深圳國資委，把X86服務器產品線打包賣給了河南國資委，現在叫超聚變。華為賣掉這兩個品牌之后大概獲得了近1000 億美金的流動資金，主要用于芯片制造投資，希望能繞開美國的芯片制造卡脖子這個問題，目前也有所進展。

Q：制造端鯤鵬的芯片這塊現在是臺積電代工的7 納米 ，是不是都是臺積電代工的？7 納米的產品是對之前的存貨？那現在存貨還有多少呢？

A：全都算進去按2022年下半年消耗速度話，還能挺個兩年到三年，到 2023、2024 年底都還是可以的。然后 920 的芯片主要是三款芯片：64 核、 48 核、 32 核，現在比較緊俏一點的是 48 核。但是64、32核的都沒問題，

Q：以后自采是用多少納米的制程，然后是不是用2023年下半年的 14 納米線來做？

A：華為給的口徑是14，也擔心供貨不上，那相應的制程要低一檔，芯片在相同的情況下，要翻一倍。因為一臺服務器要完成相同的工作量，制程越高，它的耗電量要往上走，主要是運營商對耗電這塊是比較敏感的行業。如果用 14 納米制程芯片，在功耗這一塊沒太多優勢。

Q：請介紹一下芯片使用的進度情況，在供應上是否有規劃？

A：基于我們的猜測和華為的一些信息，14納米生產的良率不高，這會導致芯片單片成本的比較高，也沒辦法大規模商用，還是要解決良率的問題。

因為鯤鵬現在是單一路線，如果華為搞不下去了，供應問題不解決，鯤鵬產業也搞不下去了。

3、華為生態圈

Q：在過去比如說在市場過程中有沒有注意，是比如說華為配套的數據庫、操作系統，份額是樣的情況？比如說像那個數據庫中海量數據、人大金倉，或者像操作型中統信、麒麟占比怎么樣？

A：操作系統現在兩家在商用場景下，軍工的不好說。商用場景下是最大的這兩個是麒麟、統信，估計麒麟應該更多一點。數據庫得看行業，它分具體的行業更有代表性一些。運營商這邊華為是他的勢力范圍或者說他起家的地方，因為他對運營商這塊比較重視，他客戶關系也挺好，他主要是推高斯DB，海量數據也基于高斯的商業化版本。

Q：整個華為的生態圈里邊，跟服務器綁定的玩家都有哪些呢？

A：服務器采用接口，以前是 12 家，但是有些慢慢退出，我這邊一家、然后寶德、同方百信、神舟數碼、長虹（投一個子公司）、長江計算（它的母公司是烽火通信）、黃河（河南國資委投資的）基本上現在主流，剩下這么七八家。

Q：上面搭載的比如說操作系統或者是數據庫這些，有沒有一些這種綁定的比較緊密的或者優先友好的這種廠商？

A：數據庫這一塊。說的很是線上產業其實不只包含硬件，生態合作這塊它其實還包含像數據庫、操作系統還有中間件。買一套整體的從硬件到軟件到中間件，再到上面操作系統、應用軟件都國產化的，主流的都已經是相互之間兼容，已經作為適配。

Q：像客戶在使用過程中對的那個性能滿意度都是相近的嗎？或者產品性能是比較相近的嗎？從客戶那邊角度主要是軟件這塊。

A：軟件這一塊的話，其實軟件它不好說性能這個東西，數據庫的數據遷移的國產化替代工作量更少、風險更小。

Q：如果我們把適配性也算是性能的一種，從客戶滿意的角度來說，目前相對來說都能滿足是吧？

A：對。如果換一個類似的底層數據，可能數據庫上面的東西都不用動，上層應用都不用弄，直接就可以用。可能作為客戶的話，會更愿意選這個。

Q：最后從結果的角度來說，都是可以支持的？

A：對。從結果上來說都是來支持。技術上的，無論是硬件還是軟件，都能做到，只是看這條路好不好走，或者說代價是多少。

4、昇騰服務器

Q：昇騰服務器有出貨量的臺數的數據嗎？

A：昇騰服務器主要是那個 GPU 的卡，它也是和搭配的服務器一起賣的，一片卡的價格是大幾萬或者一萬多。像2022年在重慶政府做的那個算力中心的，其實算下來只有 70 多臺服務器，但是金額達到將近 4 個億。

Q：GPU是集成顯卡還是獨立顯卡？

A：GPU現在是獨立顯卡。昇騰也叫GPU，但是它更多的是用于AI產場景，就是AI計算這塊。

Q：顯卡是自主研發還是其他廠家的顯卡？

A：顯卡的話，現在能大規模商用的AI顯卡，我印象中只有兩家，華為昇騰是其中一個。

Q：請問景嘉微的顯卡可以嗎？

A：景嘉微的顯卡也行，它更多的是用在辦公電腦上，服務器上包括AI算力這塊的應用還不多。

景嘉微做的東西雖小但專，是有自主產權的。

5、海光

Q：海光被制裁，目前客戶維度上有沒有對鯤鵬更青睞？有明顯的反應嗎？

A：有。一方面，海光2022年上半年為了沖上市在打價格戰；另一方面，沖上市之后，它其實有點后勁不足，也是受制裁的。

Q：近期有沒有定量或者更細節的數據能顯示在份額上海光會有所下降，或者增速沒有那么快？

A：我覺得2022年可能還看不出來。

6、行業驅動力

Q：服務器現在主要的需求是不是由政府帶動的？

A：對。整個信創產業以前叫安可，現在叫信創，一直是由政府來牽頭的。一些關系到國家安全的，像運營商、金融、電力，國家會強制要求國資委下屬的企業做相應的國產化改造，這些就是我們說的專業市場；而通用市場，像私企，包括互聯網廠家，它們都沒有這種非得用國產化服務器的強烈要求。

現有的有代表性的互聯網行業的技術儲備，主要是以國家的指導為主。

Q：目前私企占的量大概有多大？

A：很少。首先是價格比英特爾服務器的價格要高，另外還有是生態建設的問題。

審核編輯 ：李倩