在人工智能熱潮的推動下，英偉達加入蘋果、亞馬遜、谷歌和微軟的行列，躋身全球萬億美元級公司之列，大約三個月后，英偉達現在賺的錢比以往任何時候都多。

該公司在2024 年第二季度財報中透露，自 5 月份以來，該公司的收入達到了 135 億美元，比華爾街分析師預測的 112 億美元高出 20 億美元以上，其驅動人工智能 (AI) 系統的計算機芯片的需求飆升。由此可見，對其生成式 AI 芯片的前所未有的需求克服了該公司向萎縮的 PC 行業銷售臺式機和筆記本電腦 GPU 時可能遇到的任何困難。其中，數據中心收入占該收入的創紀錄的 103.2 億美元，僅一個季度就翻了一番多，比前三個月高出約 60 億美元。英偉達因此獲得了 61.88 億美元的利潤，同比增長843%。盡管游戲行業的收入比疫情期間的高點還差 10 億美元以上，但實際上它的收入也同比增長了 22%，達到 24.8 億美元。

Nvidia 表示，它相信游戲業已恢復增長，為游戲玩家帶來了未具體說明的升級機會，并表示其 20% 的安裝基數現在擁有 RTX 3060 或更高版本。

Nvidia 預計下季度收入將達到160 億美元，這是 AI 帶來的又一次飛躍。Nvidia 首席財務官 Colette Kress 在財報電話會議上表示：“我們預計環比增長將主要由數據中心推動。” 該公司股價在盤后交易中上漲8.5%。

首席執行官黃仁勛表示，最大的云計算公司在最近一個季度宣布了基于英偉達最新人工智能芯片的“大規模基礎設施”，而其他科技集團也與英偉達建立了合作伙伴關系，將最新的人工智能技術傳播到每個行業。“采用生成式人工智能的競賽已經開始，”他說。

“一個新的計算時代已經開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉型。”英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛在有關第二季度收益的新聞稿中表示。

在財報會上，黃仁勛還面對著來自華爾街的一系列關于銷售熱潮能持續多久的問題。分析師們探討了在人工智能培訓投資之后是否會出現一波人工智能推理或運行現有模型的支出浪潮，以及軟件開發人員是否會為生成式人工智能提出足夠有用的應用程序，以證明對新計算能力的大量投資是合理的。目前正在進行中。

這位英偉達首席執行官對擔憂不以為然，重申了最近的說法，即對該公司芯片的需求激增代表了數據中心支出向“加速計算和生成人工智能”的長期轉變。

“我們全年和明年都有良好的能見度，”他說。“我認為這不是近期的事情，這是一個長期的行業轉型。我們看到這兩個平臺轉變同時發生。

黃仁勛表示，隨著云計算公司擴大人工智能能力，他們越來越多地將資本投資從“通用計算”轉移到公司的芯片上，這表明英偉達的成功將以犧牲英特爾等芯片制造商的利益為代價。

該公司的下一代 AI 芯片GH200 將于 2024 年中期上市，價格未公開，因此下一季度的需求仍將是現有的 AI 芯片。Kress 表示：“隨著我們縮短周期時間并與供應合作伙伴合作增加產能，我們在未來幾個季度的供應將繼續增加。”他補充說，Nvidia 的 L40 GPU“將有助于滿足多種類型工作負載不斷增長的需求。”

總體而言，今年該公司的股價上漲了兩倍。由于投資者押注英偉達將成為主要受益者，該公司從突然采用生成式人工智能中獲得了意外之財，并于 5 月底成為第一家估值達到 1 萬億美元的芯片制造商。該公司還宣布將回購 250 億美元的股票。

Wedbush 分析師表示，Nvidia 是“人工智能需求最純粹、最好的晴雨表”。

Wedbush的行業報告寫道：“我們將這些結果和指導視為科技行業的歷史性時刻，表明未來幾年人工智能支出的浪潮即將到來。” 韋德布什 (Wedbush) 分析師丹尼爾·艾夫斯 (Daniel Ives) 表示，這一結果“在我們看來是一個‘放下麥克風’的時刻，將對科技領域產生連鎖反應”。

然而，需求卻對英偉達造成了一些供應限制。該公司將其制造業務外包給臺積電。分析師估計，Nvidia 珍貴的 AI 芯片的需求將超過供應至少 50%，并補充說，這種不平衡現象將在未來幾個季度持續存在。該公司首席財務官科萊特·克雷斯 (Colette Kress) 在公司財報電話會議上表示，該公司增加了長期供應支出，從而承諾購買 110 億美元。

“我們的供應合作伙伴在提高產能以支持我們的數據中心供應鏈方面表現出色，”克雷斯說。

從人工智能初創公司到微軟等主要云服務提供商，一波實體正在競相獲得更多 Nvidia 芯片。中國的需求也超速增長，中國公司在美國進一步實施出口限制之前緊急下訂單儲備芯片。

首席財務官科萊特·克雷斯(Colette Kress)表示，最近一個季度，對中國客戶的銷售約占英偉達數據中心收入的20%至25%。她為盡管美國努力減緩中國人工智能發展的努力，但對中國的出口仍保持高水平進行了辯護，并表示該公司預計其在中國的成功不會導致美國收緊出口管制。“我們相信目前的監管正在達到預期效果，”她說。

財務主管科萊特·克雷斯(Colette Kress)在電話會議上對分析師表示，如果美國對向中國銷售的人工智能芯片施加額外的出口限制，不會立即對該公司的業績產生影響。這種控制將“導致美國工業永久失去在世界最大市場之一競爭和領先的機會”。

Insider Intelligence 高級分析師 Jacob Bourne 表示：“第二季度的業績凸顯了其在利用人工智能勢頭方面的主導地位。” “然而，隨著全球對英偉達芯片的需求不斷增強，克服供應鏈障礙以提高產量至關重要。”

分析師認為，雖然競爭對手 Advanced Micro Devices 的關鍵 AI 芯片預計明年將從 Nvidia 手中搶走一些市場份額，但 Nvidia 的軟件比其 CUDA 競爭對手 ROCm 領先多年。

近幾個月來，用于個人電腦和數據中心的芯片銷售疲軟，這損害了芯片行業。但人工智能是一個亮點，云計算企業和初創公司都從英偉達以及博通和 Marvell Technology 等其他公司購買人工智能相關芯片。

分析師預計，人工智能支出將繼續增長，但會損害其他傳統服務器設備。

根據 Refinitiv 的數據，Nvidia 游戲部門的收入升至 24.9 億美元，高于分析師預期的 24 億美元。

根據 Refinitiv 的數據，不計入其他項目，該公司第二季度每股收益為 2.70 美元，而預期為 2.09 美元。

英偉達預計當前第三季度調整后毛利率為 72.5%，上下浮動 50 個基點。根據 Refinitiv 的數據，分析師平均預測毛利率為 70.4%。

Nvidia 的主要競爭對手英特爾和 AMD 尚未對 Nvidia 的生成式 AI 芯片給出令人信服的答案。AMD 的 MI300最早可能會在第四季度開始上市，并于 2024 年初部署。AMD 和英特爾也至少暫時試圖淡化將這些 AI 芯片放入云端服務器的重要性，兩家公司的首席執行官都承諾還將人工智能功能放入客戶端芯片中。或者，正如英特爾首席執行官帕特·基辛格所說：“將人工智能構建到我們構建的每個平臺中。”

AMD 首席執行官蘇姿豐 (Lisa Su)在 5 月份對《福布斯》表示：“如果你放眼未來五年，你會在 AMD 的每一款產品中看到人工智能，這將成為最大的增長動力。”

芯片供應能力將快速提升

Moor Insights & Strategy 分析師帕特里克·穆爾黑德 (Patrick Moorhead) 表示，急于添加生成式人工智能功能已成為企業首席執行官和董事會的一項基本任務。他表示，英偉達目前唯一的限制是難以供應足夠的芯片——這一缺口可能會為英特爾、Advanced Micro Devices 等主要芯片公司以及 Groq 等初創企業創造機會。

英偉達強勁的銷售額與一些芯片行業同行的命運形成鮮明對比，后者因用于通用任務的個人電腦和數據中心服務器需求疲軟而受到損害。英特爾7月底表示，第二季度營收下降15%，但業績好于華爾街預期。Advanced Micro Devices 的收入同期下降了 18%。

一些分析師認為，在人工智能專用硬件（例如英偉達的芯片和使用它們的系統）上的支出正在從其他數據中心基礎設施的支出中抽走資金。市場研究公司 IDC 估計，未來五年，云服務在人工智能服務器系統上的支出將增加 68%。

研究公司 Omdia 表示，雖然谷歌、亞馬遜、Meta、IBM 等公司也生產了 AI 芯片，但 Nvidia 目前占據了 AI 芯片銷售額的 70% 以上，并且在訓練生成式 AI 模型方面占據著更大的地位。

H100 的需求尤其旺盛，H100 是 Nvidia 為人工智能應用制造的一款新型 GPU，已于 9 月開始發貨。大大小小的公司一直在爭先恐后地尋找芯片供應，這些芯片采用先進的生產工藝制造，并且需要同樣復雜的封裝，將 GPU 與特殊的存儲芯片結合在一起。

Nvidia 增加 H100 交付量的能力很大程度上與臺積電的行動有關，該公司負責封裝和制造 GPU。

行業高管預計 H100 的短缺將持續到 2024 年，這對于希望銷售利用新型 GPU 的計算服務的人工智能初創企業和云服務來說是一個問題。

黃先生表示，該公司正在與其生產合作伙伴努力合作，將更多芯片推向市場，包括與其他公司合作以補充臺積電的封裝能力。“今年剩余時間和明年的供應量將大幅增加，”他說。

一份新報告稱，由于短缺威脅影響了尋求利用人工智能熱潮的公司的雄心，英偉達正準備將一款價值 40,000 美元的處理器產量增加兩倍，以推動生成式人工智能革命。

據英國《金融時報》報道，這家硅谷芯片巨頭希望提高其備受追捧的 H100 處理器的產量，該處理器以計算機科學家 Grace Hopper 的名字命名，目標是明年的出貨量達到 150 萬至 200 萬顆，高于今年的 50 萬顆目標。

英偉達財報亮點

NVIDIA今日公布截至 2023 年 7 月 30 日的第二季度營收為 135.1 億美元，同比增長 101%，環比增長 88% 。

該季度 GAAP 攤薄每股收益為 2.48 美元，同比增長 854%，環比增長 202%。非 GAAP 攤薄每股收益為 2.70 美元，同比增長 429%，環比增長 148%。

“一個新的計算時代已經開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉型。”NVIDIA 創始人兼首席執行官黃仁勛 (Jensen Huang) 表示。“通過我們的 Mellanox 網絡和交換機技術連接并運行我們的 CUDA AI 軟件堆棧的 NVIDIA GPU 構成了生成式 AI 的計算基礎設施。

“本季度，主要云服務提供商宣布推出大規模 NVIDIA H100 AI 基礎設施。領先的企業 IT 系統和軟件提供商宣布建立合作伙伴關系，將 NVIDIA AI 引入各個行業。采用生成式人工智能的競賽已經開始，”他說。

2024 財年第二季度，NVIDIA 以 32.8 億美元回購 750 萬股股票和現金股息的形式向股東返還 33.8 億美元。截至第二季度末，該公司的股票回購授權尚有 39.5 億美元。2023年8月21日，董事會批準額外250億美元的股票回購，且無到期日。NVIDIA 計劃本財年繼續進行股票回購。

NVIDIA 將于 2023 年 9 月 28 日向 2023 年 9 月 7 日登記在冊的所有股東支付每股 0.04 美元的下一季度現金股息。

NVIDIA對2024財年第三季度的展望如下：

收入預計為160億美元，上下浮動2%。

GAAP 和非 GAAP 毛利率預計分別為 71.5% 和 72.5%，上下浮動 50 個基點。

GAAP 和非 GAAP 運營費用預計分別約為 29.5 億美元和 20 億美元。

GAAP 和非 GAAP 其他收入和支出預計約為 1 億美元，不包括非附屬投資的損益。

GAAP 和非 GAAP 稅率預計為 14.5%，上下浮動 1%（不包括任何離散項目）。

自上次發布財報以來，NVIDIA 在以下領域取得了進展：

例如在數據中心方面，公司于這個業務的第二季度營收達到創紀錄的103.2億美元，環比增長141%，同比增長171%。同期，公司還宣布用于復雜 AI 和 HPC 工作負載的 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超級芯片將于本季度發貨，采用 HBM3e 內存的第二代版本預計將于 2024 年第二季度發貨。公司還宣布推出 NVIDIA L40S GPU，這是一款通用數據中心處理器，旨在加速計算最密集的應用程序。

在游戲業務方面，英偉達第二季度營收為24.9億美元，環比增長11%，同比增長22%。開始發售 GeForce RTX 4060 系列 GPU，為游戲玩家帶來 NVIDIA Ada Lovelace 架構和 DLSS，起價 299 美元。

來到專業可視化業務，英偉達第二季度營收為 3.79 億美元，環比增長 28%，同比下降 24%。公司還宣布推出三款基于 Ada Lovelace 架構的全新桌面工作站 RTX GPU（NVIDIA RTX 5000、RTX 4500 和 RTX 4000），以提供最新的 AI、圖形和實時渲染功能，這些產品將于本季度發貨。

在汽車業務方面，英偉達表示，公司第二季度營收為 2.53 億美元，環比下降 15%，同比增長 15%。英偉達宣布，公司NVIDIA DRIVE Orin為新款小鵬G6 Coupe SUV的智能高級駕駛輔助系統提供動力。與此同時，公司還與聯發科合作，為全球 OEM 廠商開發主流汽車芯片系統，該系統集成了用于人工智能和圖形的全新 NVIDIA GPU 小芯片 IP。