2023年軟磁材料行業(yè)走向如何?哪些終端領(lǐng)域比較吃香?各家軟磁材料企業(yè)半年度業(yè)績報或許是一份“參考答案”。

截至8月31日，共有5家軟磁材料上市企業(yè)公布2023半年度業(yè)績報。《磁性元件與電源》針對五家軟磁材料企業(yè)的業(yè)績情況進(jìn)行了簡單梳理。

軟磁材料企業(yè)營收

橫店東磁：新能源板塊已成為企業(yè)增長的主引擎

橫店東磁2023年半年度報告顯示，雖然在軟磁材料器件板塊的競爭加劇情況，但公司的經(jīng)營韌性依然十足，業(yè)績貢獻(xiàn)穩(wěn)定;而在新能源板塊方面，由于光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，已成為公司增長的主引擎;鋰電產(chǎn)業(yè)則聚焦小動力，持續(xù)對市場進(jìn)行滲透。

▲圖片來源于橫店東磁公告

磁性材料領(lǐng)域，橫店東磁在2023年H1實(shí)現(xiàn)收入 182,179.90 萬元，出貨 9.2 萬噸，出貨量與上年同期基本持平。不過由于銷售均價下降，使得收入同比有所下降。相比起軟磁材料在下游家電、消費(fèi)電子等行業(yè)復(fù)蘇乏力的情況，新能源汽車和光伏逆變器領(lǐng)域的出貨量則持續(xù)提升。

器件領(lǐng)域，橫店東磁在2023年H1，實(shí)現(xiàn)收入36,163.48 萬元，同比略有下降。因?yàn)楣菊駝悠骷?a target="_blank">手機(jī)領(lǐng)域?yàn)橹鳎室?a target="_blank">智能手機(jī)出貨量的下降而有所下降。公司電感對標(biāo)行業(yè)標(biāo)桿進(jìn)行新品開發(fā)，提升品質(zhì)和轉(zhuǎn)換效率，逐步打開新能源汽車和服務(wù)器領(lǐng)域的市場。

截至 2023 年 6 月 30 日，橫店東磁的磁性材料產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具有年產(chǎn) 22 萬噸鐵氧體預(yù)燒料、16.2 萬噸永磁鐵氧體、5 萬噸軟磁和2.5 萬噸塑磁的產(chǎn)能，是全球規(guī)模最大的鐵氧體軟磁材料生產(chǎn)企業(yè)。

天通股份：電子材料營收占比超50%

報告期內(nèi) ，天通股份從事的主要業(yè)務(wù)包括電子材料(包含磁性材料與部品，藍(lán)寶石、壓電晶體等晶體材料)的研發(fā)、制造和銷售;高端裝備(包含晶體材料專用設(shè)備、粉體材料專用設(shè)備)的研發(fā)、制造和銷售。

軟磁材料營收

從天通股份披露的產(chǎn)品營收表格看，報告期內(nèi)，電子材料產(chǎn)品銷售營收合計10.40億元，占總營收的52%;專用裝備制造及安裝服務(wù)營收8.10億元，占總應(yīng)收的41%。

在軟磁材料領(lǐng)域，天通股份主要從事軟磁材料和軟磁材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。軟磁材料產(chǎn)品包括錳鋅鐵氧體、鎳鋅鐵氧體、金屬軟磁、磁性薄片、一體成型電感等。主要應(yīng)用領(lǐng)域包含電網(wǎng)、光伏、儲能、新能源汽車與充電樁、5G 通信、無線充電、UPS、變頻空調(diào)、軌道交通、綠色照明等領(lǐng)域。

天通股份半年度報告里提到，公司研發(fā)生產(chǎn)的高頻、寬溫低損耗系列鐵氧體和高直流疊加低損耗系列金屬磁粉芯產(chǎn)品可以全方位的滿足高頻元器件的要求。公司根據(jù)電源的應(yīng)用研發(fā)匹配的軟磁材料，幫助電源效率實(shí)現(xiàn)最大化，特別是在OBC、儲能、AI 算力服務(wù)器等領(lǐng)域，配合客戶深度開發(fā)。

云路股份：產(chǎn)品向光伏、新能源汽車等領(lǐng)域延伸

報告期內(nèi)，云路股份營業(yè)收入同比增長32.71%，主要系報告期內(nèi)軟磁材料產(chǎn)能持續(xù)釋放，同時不斷加大軟磁材料市場開拓力度，市場供應(yīng)能力增強(qiáng)，營業(yè)收入大幅增長。

歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升 82.31%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤上升 99.63%，主要得益于營業(yè)收入大幅增長、產(chǎn)品毛利率提升同時，精益管理，企業(yè)盈利水平進(jìn)一步增強(qiáng)。

云路股份專注于非晶合金、納米晶合金、磁性粉末及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電力配送領(lǐng)域，同時向新能源汽車、5G新基建、軌道交通、數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子、家電、重離子科學(xué)領(lǐng)域等下游行業(yè)領(lǐng)域延伸。

其中在非晶合金板塊，云路股份始終保持國內(nèi)市場份額的領(lǐng)先地位，掌握了“小流量熔體精密連鑄技術(shù)”、“極端冷凝控制技術(shù)”等極端制造核心技術(shù)，充分滿足了下游客戶的需求。同時著力布局印度、韓國、越南等電力需求旺盛的海外國家和地區(qū)。

而在納米晶合金板塊，自2019年量產(chǎn)以來云路著重在新興行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行市場拓展、逐步替代傳統(tǒng)軟磁材料如鐵氧體等的市場空間，未來軟磁材料市場應(yīng)用前景廣闊。

鉑科新材：服務(wù)器電源、光伏、新能源汽車領(lǐng)域帶來盈利增長

報告期內(nèi)，鉑科新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 5.82 億元，同比增長 23.22%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.34 億元，同比大幅增長 70.16%。

根據(jù)鉑科新材透露的主要業(yè)績驅(qū)動因素包括：

1、基于人工智能技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展帶來服務(wù)器電源的強(qiáng)勁增長，新能源汽車及充電樁穩(wěn)步增長，以及光伏穩(wěn)中有升，合金軟磁材料需求持續(xù)保持增長。

2、鉑科新材持續(xù)加大軟磁材料高附加值產(chǎn)品的研發(fā)和推廣力度，提高公司在服務(wù)器電源、光伏及新能源汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的市場份額，盈利能力顯著提升。

目前，鉑科新材生產(chǎn)的金屬軟磁粉主要有鐵硅粉、鐵硅鋁粉、鐵硅鉻粉和片狀鐵硅鋁粉末等，其中，鐵硅粉、鐵硅鋁粉主要用于生產(chǎn)公司的金屬軟磁粉芯產(chǎn)品，鐵硅鉻粉主要供給下游客戶生產(chǎn)一體成型電感。

鉑科新材已經(jīng)成功推出了多個極高集成度的芯片電感系列產(chǎn)品，并于下半年開始進(jìn)入大批量生產(chǎn)交付階段。為了加速芯片電感的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，在產(chǎn)能布局方面，公司持續(xù)加速自動化生產(chǎn)線的建設(shè)，計劃到今年底可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能約500萬片/月，明年將根據(jù)市場需求情況繼續(xù) 擴(kuò)充到 1,000-1,500 萬片/月，以迎接更多的個性化需求。

東睦股份：金屬磁粉芯替代趨勢明顯

東睦股份所屬行業(yè)為軟磁材料行業(yè)的子行業(yè)———粉末冶金(PM)行業(yè)。

在新能源領(lǐng)域，東睦股份產(chǎn)品主要為軟磁復(fù)合材料(SMC)在電力電子上的應(yīng)用。電力電子所采用的軟磁材料主要有軟磁鐵氧體、金屬磁粉芯、非晶納米晶、硅鋼等。

在高端制造領(lǐng)域，東睦股份產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車(包括燃油汽車、混動汽車和新能源汽車)、家電、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械、5G 通訊、芯片電感、計算機(jī)等領(lǐng)域。

軟磁材料營收

從東睦股份披露的產(chǎn)品營收表格情況看，報告期內(nèi)，粉末冶金壓制成形產(chǎn)品營收47103萬元，占比總營收27%;軟磁材料實(shí)現(xiàn)營收12858萬元，占比總營收7%。

由于金屬磁粉芯具有優(yōu)秀的抗飽和能力和良好的高溫特性，正在逐漸替代其他軟磁材料，并主要用在PFC 電感、升降壓電感、輸出濾波電感、功率電感、儲能電感等場景，為電力電子的小型化和可靠性提供了有力材料支撐。其應(yīng)用覆蓋了新能源光伏逆變器、新能源汽車、充電樁、有源濾波器、儲能、氫燃料電池等領(lǐng)域。

小結(jié)：

2023年上半年，需求端變化帶來軟磁材料行業(yè)新的走向。

從各家披露的財報中不難看出，家電、IT 等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需求動力不足，市場持續(xù)低迷，致使軟磁材料企業(yè)營收有所下滑。軟磁材料產(chǎn)品需要向高端化、智能化方向?qū)で笸黄啤Ｏ蚋叨祟I(lǐng)域轉(zhuǎn)型已成為軟磁材料企業(yè)的共識。

新能源汽車、光伏發(fā)電、通信基站和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)需求旺盛，這些清潔、環(huán)保、低碳、高效的新形態(tài)能源應(yīng)用帶來了電能變換上的高效、高功率密度以及高頻化應(yīng)用新需求，使得市場對軟磁材料的需求持續(xù)增長，帶動了企業(yè)營收增長。

但同時，軟磁材料企業(yè)也面臨著更嚴(yán)峻的競爭。結(jié)構(gòu)性的市場持續(xù)低迷加上軟磁軟磁材料同質(zhì)化的加劇，軟磁材料行業(yè)競爭已從原先材料性能優(yōu)勢競爭逐漸轉(zhuǎn)向高效生產(chǎn)的低成本競爭。總之，軟磁材料行業(yè)處在困難與機(jī)遇并存的艱難時期。

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