2019年汽車半導體市場規模大約372億美元，2020年受疫情影響縮減到355億美元，2021年增長31.5%達到467億美元，2022年增長約26%達到588億美元，2023年增長16%達到682億美元，預計2024年增長5%達到716億美元。2025年增長會加速，預計增長8%，達到773億美元。2024年大部分汽車芯片廠家都會面臨困境，特別是模擬芯片、電源管理芯片、SiC MOSFET和MCU。

2020-2023年全球10大汽車半導體廠家收入排名



單位：億美元，歐元按1.0845平均匯率折合，日元按140平均匯率折合。 圖片來源：各公司財報

電動化和智能化是推動汽車半導體市場強勁增長的主要原因，汽車半導體完全沒有消費類電子半導體的頹勢。主要增長點包括功率器件，ADAS和座艙SoC，存儲與界面芯片，其中功率器件包括MOSFET、IGBT、SiC MOSFET，界面包括解串行、以太網物理層和交換機。

模擬類芯片和MCU在經歷連續兩年的高速增長后，開始出現頹勢，經銷商、Tier1或整車廠手中的庫存水平都比較高，競爭愈發激烈，從以前的瘋狂漲價到開始降價銷售。MCU供應主要由各大芯片廠家以及臺積電這種晶圓代工廠決定，目前產能利用率不足60%，供應非常寬松。

電動車銷量暴增推動功率器件收入大增，特別是大功率半導體器件如IGBT和SiC MOSFET。意法半導體是全球最大的SiC廠家，是特斯拉獨家供應商，2023年業績斐然，但隨著越來越多供應商的加入，競爭變得異常激烈。

電動車也在瘋狂打價格戰，逼迫上游廠家進一步降價，SiC價格還是遠高于IGBT，IGBT目前還是主流，SiC初期必然面臨虧損的困境。即便是意法半導體對2024年也不樂觀。盡管如此，還是有不少企業持續投入SiC領域，博世在2023年4月以15億美元收購美國TSI，進一步擴大其8英寸SiC生產線產能。

混合界面芯片是ADI一枝獨秀，業績穩步增長，攝像頭領域的SerDes幾乎被ADI壟斷，而ADI最近開始發力顯示領域，進一步擠壓德州儀器的市場空間。

數字類芯片，高通和英偉達高歌猛進，高通收入大漲36.7%，首次突破20億美元，2024年高通的智能駕駛和艙駕一體將發力，預計收入還能增長30%以上；英偉達則首次突破10億美元，增幅50.6%，但已連續兩個季度環比持平或下滑，2024年增長幅度不會太高。但Mobileye明顯到了天花板，平均銷售價格罕見開始出現下滑，顯然其業績無法再進一步，其2024年出貨量預計與2023年持平，主要是其最大的單一市場即中國市場面臨地平線、黑芝麻智能的強力競爭。

數字類芯片除了高通外也都呈現頹勢，包括NXP和瑞薩，這背后是中國汽車芯片的崛起，未來中低端座艙和智能駕駛領域，這些海外巨頭會面臨來自中國企業的強力競爭，其收入會持續下滑。

01

英飛凌

英飛凌是全球最大的汽車半導體廠家，2022年4季度汽車業務約占其47%的收入，2023年汽車業務占比增至56%。每年9月底結束財政年度，所以英飛凌的2024財年1季度為2023自然年4季度。英飛凌除了汽車外，主要是工業領域，2024年2月6日，英飛凌公布4季度財報，英飛凌下調了對2024年的業績展望，由于工業客戶半導體需求普遍下滑，英飛凌將今年的營收預期調至155億-165億歐元，低于此前165億-175億歐元的預期。海外分析師平均預期的營收數據約為168億歐元。

2022年4季度-2023年4季度每季度英飛凌收入與營業利潤率

來源：Infineon

2019-2023財年英飛凌收入與營業利潤

來源：Infineon

英飛凌2023年業績不錯，但4季度業績不算太好，客戶庫存較高，收入環比下降4%，同比增加11%。預計2024財年營收增長將在低兩位數的百分比范圍內，除去貨幣影響，預期部門利潤率在25-28%之間。英飛凌CEO Jochen Hanebeck表示，盡管當前電動汽車需求放緩，但公司仍對汽車市場保持不變的預期。

2022年英飛凌汽車事業部大約56%的收入來自功率器件，26%左右的收入來自MCU，9%左右的收入來自存儲器，9%的收入來自傳感器。2023年功率器件的收入占比略微下滑為52%，存儲器下滑為5%，MCU占比大幅上升為37%，傳感器下滑為6%，英飛凌的IGBT管與MCU供應仍然緊張。

英飛凌汽車事業部的十二大客戶

英飛凌汽車事業部客戶包括比亞迪、科博達Keboda、安波福、日立汽車Astemo、博世、大陸汽車、電裝、現代汽車、法雷奧、Veoneer、Vitesco（緯湃，由大陸汽車動力總成事業部分拆而來）、ZF。

來源：Infineon

英飛凌汽車事業部中國區2023財年收入增幅為20%，低于整體汽車事業部21.9%的增幅，歐洲區的增幅預計超過30%。典型的中國純電電動車每輛車為英飛凌貢獻約800歐元的收入，即6200元人民幣。

英飛凌汽車事業部收入地域分布

來源：Infineon

英飛凌汽車事業部主要拓展方向是北美。

英飛凌的SiC MOSFET獲得不少中國主流造車廠家訂單，包括長安、奇瑞、理想、合眾、上汽、小鵬。

英飛凌計劃大幅度擴展產能，目標市場占有率達到30%。

電源管理也是英飛凌的主攻方向，每輛電動車的BMS BOM成本大約100美元，ADI在此領域具備絕對優勢。預計到2028年收入增加20倍。

英飛凌是車載IGBT的絕對霸主，覆蓋除豐田外的全部主流車廠。SiC僅次于意法半導體，中國的小鵬、哪吒、上汽、理想、極氪、長安已決定采用英飛凌的SiC MOSFET。

英飛凌認為未來智能功率開關芯片也是發展方向，逐漸取代保險絲和繼電器。

2023年英飛凌的MEMS鏡AR HUD也是主推，還有MEMS麥克風，英飛凌的MEMS麥克風市占率已是全球第一。其他主推的還有LED大燈的驅動IC和各種大功率電機。

02

NXP

NXP是全球第二大汽車半導體廠家，2022年汽車業務約占其52%的收入，2023年增加到56%。

NXP最近4年收入、毛利率、營業利潤率

來源：NXP

NXP最近5個季度汽車事業部收入

來源：NXP

NXP整體的應收賬款天數、應付賬款天數、庫存周轉天數

來源：NXP

見上圖 ，NXP庫存周轉天數明顯比2022年要高，但已呈現緩慢下降趨勢。

NXP的2024年1季度展望只有整體說明，沒有單獨列出汽車部分，恩智浦預計2024年第一季度營收為30.25億至32.25億美元，分析師預期為31.7億美元。中點預期是1季度環比下滑9%，同比持平。預計全年亦是如此，汽車業務2024年增幅預計不超過5%。

NXP主要產品包括MCU、雷達收發器、收音IC、音頻放大、座艙SoC、無鑰匙進入，其中后面五項都是全球第一。其他強項還包括V2X、車內網絡物理層和以太網交換機。

2023年NXP主要發力還是射頻領域包括WiFi、UWB和4D毫米波雷達，再有就是S32平臺，包括MCU、網關和雷達領域。與富士康展開合作，共同開發軟件定義汽車E/E架構，與臺積電合作，推出16納米MRAM存儲技術IP，未來S32系列將內嵌MRAM。

MRAM，全稱是Magnetoresistive Random Access Memory，是一種非易失性（Non-Volatile）的磁阻式隨機存取存儲器，是一種基于隧穿磁阻效應的技術，屬于當前新型存儲器技術之一（下表為新型存儲技術關鍵指標對比）。

來源：全球半導體觀察

不過三星早在2019年就量產了STT-MRAM，至今未有大規模應用，主要是技術成熟度低導致性價比不高，存儲密度不高。NXP與臺積電的合作未提及是何種MRAM，大概率還是STT型。英特爾和格羅方德也有22納米MRAM工藝，但未有市場需求。MRAM具備超高可靠性、高速和理論上的低成本，非常適合汽車MCU領域。

NXP的高端MCU供應仍然緊張，汽車類I.MX 系列、S 系列和工業類 MK系列產出很少，需求缺口較大，供不應求。

03

瑞薩

按日元計算收入，瑞薩2023年整體收入下滑2.2%，折合美元則下滑9.2%。其中，汽車事業部收入按日元統計是同比增長7.8%，折合美元僅僅微增0.2%。2022年汽車事業部占瑞薩總收入的43%，2023年增長到47%。瑞薩也是一線汽車半導體大廠折合美元唯一下滑的廠家。

瑞薩連續12季度收入業務分布

來源：Renesas

考慮到日元持續升值，瑞薩的實際收入是逐漸下滑的。

瑞薩連續12季度自有庫存

來源：Renesas

2023年1季度是庫存峰值，這之后庫存緩慢降低。

瑞薩連續12季度渠道庫存

來源：Renesas

渠道庫存處于高位。

瑞薩連續12季度晶圓生產線產能利用率

來源：Renesas

2022年2季度是高點，產能利用率連續下滑，尤其12英寸晶圓生產線，產能利用率僅為30%，瑞薩遲早會進一步減少產能，很有可能繼續出售晶圓廠。

盡管瑞薩業績不佳，但瑞薩依舊大手筆收購。2024年1月，擬以3.39億美元收購氮化鎵供應商Transphorm，該筆交易預計將于2024年下半年完成。

2024年2月，瑞薩宣布通過一次全現金交易以59.1億美元的價格收購澳大利亞設計軟件提供商Altium的100%股份。瑞薩電子一直與 Altium 合作，Altium的PCB設計軟件添加了世界上第一個用于設計和實現電子硬件的數字平臺Altium 365，在整個 PCB 設計過程中實現了無縫協作。

2023 年 6 月，瑞薩電子宣布在 Altium 的 Altium 365 云平臺上實現了所有 PCB 設計的標準化開發，即Digital Twins，并將其所有產品的 ECAD 庫發布到 Altium Public Vault。借助 Altium365 上的制造商零件搜索等功能，客戶可以直接從 Altium 庫中選擇瑞薩電子零件，以加快上市速度。

此次收購將 Altium 先進的云平臺功能與瑞薩電子強大的嵌入式解決方案組合結合在一起，將高性能處理器、模擬、電源和連接結合在一起。此次合并還將實現與整個生態系統中的第三方供應商的集成，以便在云上無縫執行所有電子設計步驟。

瑞薩主要客戶是日系車企，日系車企電動化率低，智能化低，汽車電子系統遠遠落后于歐美廠家，更不要說汽車電子系統最先進的中國廠家。當然，日系廠家并非是不具備技術能力，日系廠家具備足夠的技術實力實現汽車電子先進化，但這會嚴重損害其盈利水平，所以日系廠家堅持老舊的汽車電子系統，這也拖累了瑞薩的業績表現。瑞薩核心在MCU，不過遭到英飛凌的持續擠壓。R-CAR系列座艙部分則遭到高通的持續擠壓。瑞薩汽車事業部收入下滑是不可避免的。

04

德州儀器

德州儀器連續3年財務狀況

來源：TI

德州儀器在2023年遭遇2008年以來最大幅度的業績下滑，收入下滑13%，營業利潤下滑28%。其中模擬器件收入下滑15%，營業利潤下滑30%，嵌入式產品收入增長3%，營業利潤下滑20%，其他業務收入下滑21%，營業利潤下滑5%。

德州儀器模擬與嵌入式事業部收入與營業利潤

來源：TI

德州儀器連續3年收入地域分布

來源：TI

2023年中國區收入銳減32%，德州儀器在2022年調整策略，砍掉很多小的分銷商，導致其收入銳減。其次是德州儀器在2021和2022年大幅提高其模擬芯片價格，導致客戶尋找替代。2023年下半年德州儀器已開始大幅降價來搶占市場。

德州儀器2022年汽車業務收入達到50.0億美元，占其總體收入的25%。德州儀器以微弱優勢超過瑞薩排名全球第三大汽車半導體廠家，德州儀器在電源管理IC領域擁有絕對的壓倒性優勢，汽車電源管理領域估計市場占有率超過60%，電動車對電源管理IC需求旺盛。2023年汽車業務收入達59.6億美元，增長了19%，占其總體收入比例顯著提升至34%。

在德州儀器的財報電話會議上，德州儀器財務長Rafael Lizardi表示，第4季末整體庫存天數季增14天至219天，庫存金額季增9,100萬美元至40億美元。德州儀器對2024年1季度的前瞻指引非常糟糕，預計收入只有36億美元，同比下滑18%，汽車業務可能略好，下滑幅度在10%以內。

05

ST（意法半導體）

意法半導體最近7年財務狀況

來源：ST

意法半導體最近7年財務狀況，收入翻倍，營業利潤也翻倍，凈利潤更增長了5倍。

ST 2022年收入161億美元，同比增長26.4%，汽車所在的ADG事業部收入占ST總收入的37%，單汽車業務占ST的收入為33%。2023年收入173億美元，同比增長7.2%。2023年汽車所在的ADG事業部收入占ST總收入比例達45%，增長幅度很高，汽車業務同比增幅達33.5%，占ST總收入比例提升到41%。

2023年意法半導體收入終端市場分布

來源：ST

2023年意法半導體進行了部門重組，從以前的三大事業部重新劃分為兩大事業部，每個大事業部下面再分為兩個小事業部。

連續4季度意法半導體收入部門分布

來源：ST

ST各事業部最近5季度收入與營業利潤率

來源：ST

2023年4季度意法半導體的ADG事業部收入同比增長21.5%。2023年ST 資本支出40億美元，其中32億美元用于擴展產能，包括自有的12英寸晶圓廠和8英寸SiC廠，ST是全球第一大SiC廠家，特斯拉獨家供應商。2022年ST的SiC業務收入大約7億美元，2023年達12億美元，其中75%來自汽車領域，25%是工業領域。

ST的SiC客戶分布

來源：ST

ST的SiC客戶有特斯拉、現代、寶馬、雷諾，還包括不少中國車廠，包括小鵬，長城、吉利、比亞迪。

來源：ST

意大利卡塔尼亞新的全工序碳化硅襯底制造廠正在建設中，預計2024年開始投產。2023年6月，ST宣布與三安光電成立合資企業，在中國量產200毫米碳化硅器件。該合資公司將支持中國汽車電動化發展，滿足市場對意法半導體碳化硅器件不斷增長的需求。第四代SiC MOSFET技術將于2024年量產，將增強意法半導體在性能和成本方面的競爭力。

數字芯片產能方面，意法半導體投資項目是與格芯（GlobalFoundries）合作在法國克羅爾建300mm晶圓廠。意法半導體還繼續投資建設在意大利米蘭阿格拉特新建的300mm模擬和功率晶圓廠。預計到2025年底達到設計產能。總之，這些投資將使300mm芯片產能在2022年至2025年間提高一倍。

意法半導體在功率半導體領域實力很強，排名全球第二，市占率約20%，僅次于英飛凌。MCU領域實力也不錯，全球排名第五，市場占有率9%。此外，在音頻放大器、衛星接收、GPS導航方面排名也比較靠前，也是Mobileye主要合作伙伴。

對于2024年第一季度的業績展望，意法半導體預計2024年第一季度凈營收36億美元，同比和環比分別下降15.2%和15.9%；毛利率預計約為42.3%；2024年凈資本支出預計約25億美元，都遠低于預期。不過意法半導體對汽車需求保持樂觀，雖然一季度因為客戶庫存而減少需求，但2024全年仍然可以保持低于10%的增長。

06

安森美

安森美2022年收入達83.3億美元，2023年收入82.5億美元，微跌0.9%。2022年汽車業務收入33.6億美元，占其總收入的40%。2023年汽車業務收入43.2億美元，增長28.6%，占其總收入的比例達到52%，顯示出汽車業務的重要性。安森美分三大事業部，分別是智能感知、先進解決和功率半導體。

安森美汽車業務主要有三大類產品，分別是圖像傳感器、功率半導體和傳感器界面。安森美是全球第一大汽車圖像傳感器廠家，市場占有率近50%，ADAS市場占有率超過70%。安森美是全球第五大汽車功率半導體廠家，市場占有率約10%，同時安森美也是全球最主要的MOSFET廠家，受益于電動車比例的飛速增長，安森美的業績增長不錯。

安森美汽車業務中，圖像傳感器在2023年大約10億美元，功率半導體大約26億美元，傳感器界面大約7億美元。目前超過90%的圖像傳感器收入來自汽車和工業市場。在2023年汽車圖像傳感器領域首次實現了10億美元的收入，同比增長超過12%。800萬像素圖像傳感器的收入同比幾乎翻了一倍，反映了ADAS系統分辨率更高的市場趨勢。碳化硅產品在2023年收入超過8億美元，是2022年收入的4倍。

安森美能夠提供完全的功率樹

來源：安森美

安森美電動車產品分布

來源：安森美

自2022年起，安森美持續加大SiC業務投入，2023年SiC業務收入增長了4倍。

2023年10月，安森美在韓國富川的SiC工廠擴建工程正式完工，全負荷生產時，該晶圓廠每年將能生產超過一百萬片 200 mm SiC 晶圓。為支持 SiC 產能的提升，安森美計劃在未來三年內雇傭多達 1,000 名當地員工來填補大部分高技術職位；相比目前的約 2,300 名員工，人數將增加 40% 以上。

安森美為主驅逆變、車載充電（OBC）、48V、DC-DC和輔助系統提供包括SiC、IGBT、超級結MOSFET、門極驅動等在內的智能電源方案。在車載MOSFET領域全球第一，車載LED驅動領域全球第一，主驅逆變領域增幅全球第一，2022年增幅超過200%。

2016年安森美通過收購仙童半導體獲得工業和汽車級碳化硅技術積累和位于韓國Bucheon的晶圓產線，使公司快速具備4寸碳化硅量產能力和6寸碳化硅的開發能力。2021年8月，安森美宣布以4.15億美元現金收購碳化硅襯底廠商GT Advanced Technologies （GTAT）。GTAT在碳化硅技術領域有較多積累。

安森美在2023年1月宣布與德國大眾汽車集團 (VW) 簽署戰略協議，為大眾汽車集團的下一代平臺系列提供模塊和半導體器件，以實現完整的電動汽車 (EV) 主驅逆變器解決方案。安森美豪言未來三年，SiC收入超過40億美元。

安森美2023年4季度庫存周轉天數增加13天至179天，產能利用率持續下滑，顯示市場需求不振。預計2024年第一季度的收入將在18億至19億美元之間，遠低于分析師預期，毛利率為44.4%至46.4%。終端市場將持續疲軟，伴隨著一段庫存消化和終端需求放緩的時期，但安森美將以比之前經濟低迷時期更好的財務業績度過2024年。

隨著客戶在工業和汽車領域產量的增加，公司預計2024年的其增長率將是市場增長率的兩倍。原本預測2024年碳化硅市場將增長30%或40%，但最新預測顯示SiC市場增長將在20%至30%的范圍內，或更低。

2023年，公司裁撤了約1900個工作崗位，以調整運營模式，提高組織效力和效率，包括加強ASG運營部門和IT支持組織之間的合作，調整員工規模，并將制造資源整合到更少的地點，以保持公司多年來“Fab Right”制造戰略的一致性。ASG停止了在某些地點的設計和測試業務，并通過將選定的IT職能轉移給戰略服務提供商來優化運營。

07

ADI

2022年ADI汽車業務收入大漲超過100%達到25.2億美元，其中部分原因是靠2021年8月完成的對MAXIM的并購。ADI的財政年度是每年的10月底結束，2022財年ADI收入120億美元，同比增長64%，營業利潤同比增長94%。

汽車業務大約占ADI收入的21%，而2021財年這個比例為17%，2020財年為14%。2023財年，ADI收入123億美元，微增2.5%，汽車業務達到29.2億美元，占總體收入比例達24%，而2023財年4季度則達到27%，2024財年1季度更達到29%。ADI其他業務還有工業（占比約48%），通訊（占比約12%），消費類（占比約11%），工業類芯片下滑非常明顯。

來源：ADI

ADI在電池管理系統中穩居全球第一，市場占有率估計超過50%，德州儀器排名第二。

來源：ADI

ADI第一個推出無線BMS，可以大幅節約成本，提高制造效率。

來源：ADI

ADI在攝像頭解串行領域優勢明顯，市場占有率估計超60%，超過400萬像素領域則完全壟斷市場，市場占有率100%。

來源：ADI

汽車音頻輸出大部分采用A2B總線，由ADI獨家開發，市場完全壟斷。音效DSP市場占有率超過90%，近乎壟斷。

在2010年后，ADI迎來并購高潮，2014年以20億美元并購擁有前沿射頻技術的Hittite，2016 年并購 SNAP Sensor SA、Sypris Electronics LLC 與 Innovasic，拓展物聯網關鍵技術；同年以 148 億美元并購的電源管理巨頭 Linear，電源技術實現質的飛躍；2018 年收購德國Symeo GmbH，2021年以209億美元收購MAXIM。收購MAXIM為ADI帶來一座8英寸晶圓廠，之前ADI只有6英寸晶圓廠。ADI在2023年投資10億美元擴大俄勒岡州晶圓廠的產能。

ADI的2024財年1季度在2024年2月3日結束，2024財年1季度ADI業績大跌，收入同比下滑23%，營業利潤下滑48%，但汽車業務仍能維持增長，同比增幅9%，環比微增1%，顯示出比較強的實力，ADI的汽車芯片都是高增長領域，供應一直不夠寬松，所以能持續增長，預計2024年仍然有10%的增長。

08

高通和英偉達

高通2023年收入大約350億美元，其中芯片與服務收入約300億美元，專利收入約50億美元，手機芯片收入約225億美元，占總體收入61%左右，同比下滑了22%，IoT芯片收入大約60億美元，同比下滑了19%，2023年汽車業務收入大約20.1億美元，約占其總體收入的5.5%，可以說微不足道，不過增幅有36.7%，可謂非常強勁。

增長主要來自汽車座艙芯片，2024年高通的智能駕駛系統逐漸開始量產，采用SA8650和SA8775的量產車型在2024年底就有上市，為高通汽車業務增加新的動能，座艙芯片中SA8255推進順利，預計2024年底有量產車型采用，座艙地位更加穩固，預計2024年汽車業務收入還能增長30%以上。

英偉達是每年的4月底作為財政年度截止日期，英偉達2024財年3季度就是2023自然年的11、12月和2024年的1季度。

英偉達最近連續8季度收入下游終端分布

來源：NVIDIA

上表中，英偉達汽車業務在2022年收入大約7.3億美元，2023年大約11億美元，占其總收入的2.5%左右，并且在進一步降低。英偉達主要客戶是奔馳、理想、小鵬、智己、蔚來，其中奔馳主要是座艙芯片，即Xavier NX，奔馳也是英偉達汽車領域最大客戶，不過奔馳2023年乘用車銷量0增長。國內新興造車主要是使用英偉達的Orin，理想是中國區最大客戶，但量都很低，英偉達在2023年2季度達到巔峰后環比開始下滑，推測理想使用Orin的高端車型銷量增幅很低或沒有增長。

09

Mobileye

2022年Mobileye收入為18.7億美元，同比增長34.5%，營業虧損3700萬美元，較2021年的5700萬美元有所收窄，凈虧損8200萬美元，比2021年的7500萬美元有所增加。2023年Mobileye收入實現20.8億美元，同比增長11.2%，不過營業虧損是3300萬美元，與2022年的3700萬美元相比有所收窄，凈虧損大幅收窄至2700萬美元。Mobileye的L2級智能駕駛市場占有率約為75%，盡管有如此高的市占率，但仍然難以避免虧損，主要是自動駕駛的研發成本太高了。2023年Mobileye最大亮點是毛利率增了一個百分點。

Mobileye最近4年收入管線、出貨量與平均單價

來源：Mobileye

Mobileye的收入管線可以理解為在手訂單金額，2023年底大約是74億美元，增幅僅為10%，這與2022年超過100%的增幅相比顯然很低。也就是說Mobileye的新訂單很少，或者新訂單規模很小。平均單價大幅度上升為122美元（需要注意這是按照新訂單計算的平均單價，這個價格可能會下調）。

2023年第四季度，EyeQ SoC和SuperVision系統共出貨了1160萬套，均價（ASP）為52.7美元（2022年同期為970萬套，均價56.2美元），Mobileye表示主要因為EyeQ SoC相關收入增長16%，SuperVision系統出貨量持平且占總收入比例較低所致；2023年全年，以Mobileye四季度財報提供的數據計算，EyeQ SoC和SuperVision系統共出貨約3740萬套（此前2022年報披露合計約3370萬套），均價幾乎未變（從53.08美元提升至53.10美元），Mobileye在2024年1月4日業績預告中表示，2023年EyeQ SoC出貨約3700萬套，SuperVision系統出貨量略高于10萬套。

2019-2022年Mobileye 新訂單預計出貨量分布

來源：Mobileye

Mobileye新訂單出貨量中，高端產品持續增加，平均售價也在增加，2021年4季度的平均售價是48.3美元，2022年4季度達到56.2美元，不過2023年4季度只有52.6美元，顯然Mobileye主要出貨還是低端產品。

Mobileye 2021、2022、2023年前3季度收入地域分布

來源：Mobileye

中國市場增幅明顯放緩，2021年前3季度中國市場收入1.8億美元，2022年翻倍達到3.6億美元，2023年增幅僅為17.5%。德國增長幅度很強，2023年前3季度達53%，可能是來自大眾的訂單驅動導致的。

2023年新車車型配備Mobileye產品的品牌分布

來源：Mobileye

Mobileye第一大客戶可能是寶馬，占其約28%的收入，第二大客戶大眾，占其約26%的收入，第三大客戶通用汽車，占其約14%的收入。

Mobileye產品規劃

來源：Mobileye

Mobileye的4D毫米波雷達，性能強大。

Mobileye的4D毫米波雷達

來源：Mobileye

2023年SuperVsion獲得的新訂單

來源：Mobileye

Mobileye的無人出****租車的傳感器布局

來源：Mobileye

Mobileye還曾在1月4日預告四季度財報的2024財年展望中表示，已經意識到客戶的庫存過剩，客戶目前擁有600-700萬套EyeQ SoC庫存，主要反映了一級客戶出貨量不及預期，還有部分客戶防止芯片短缺而提前下了訂單。其當時預計2024年全年營收為18.30-19.60億美元之間，預計2024年全年EyeQ出貨量為3100至3300萬套（相比之下，2023年約為3,700萬套，這是Mobileye上市以來首次出貨量下滑），SuperVision出貨量為17.5萬至19.5萬套（相比之下，2023年約為10萬套，相對英偉達，這個出貨量還是微不足道）。

Mobileye預計2024年第一季度收入將下降約50%，這是Mobilye有史以來最大幅度業績下滑，預計2024年第二季度至第四季度的總收入將大致持平，達到中個位數，預計到2024年底，客戶庫存將處于正常水平。

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AMD

AMD在2022年收入236億美元，汽車業務大約12億美元，汽車業務主要分兩部分，一部分是針對座艙的V系列嵌入式CPU和GPU，另一部分是2022年2月完成收購的Xilinx的FPGA，現在AMD稱之為嵌入式事業部。2022年收入45.5億美元。

特斯拉第一個使用AMD的芯片做座艙系統，為AMD做了非常好的廣告，未來特斯拉會全線使用AMD的芯片，盡管其耗電較高，導致了約1.5%的巡航里程縮水。AMD和吉利旗下的億咖通在2022年8月建立戰略聯盟，共同推進AMD的座艙SoC。

來源：AMD

AMD和億咖通將主推V2000系列SoC和Radeon RX 6000 系列 GPU。

廣汽旗艦ADiGO SPACE也采用了AMD的芯片，是V1000系列。

來源：AMD

Xilinx FPGA主要應用包括ADAS、立體雙目、激光雷達、4D毫米波雷達、自動泊車ECU、環視ECU。主要客戶包括比亞迪、大陸汽車、奔馳、麥格納、斯巴魯、特斯拉和ZF。

目前大部分立體雙目都是使用Xilinx的Zynq 7000系列的FPGA，大部分激光雷達都采用FPGA做數據處理，越高線數的激光雷達需要越昂貴的FPGA配合，如Luminar和圖達通需要400美元級的FPGA。比亞迪的預警ADAS是全線使用Xilinx的FPGA。大陸的ARS540使用Xilinx的FPGA。座艙領域某些外掛的360環視需要使用FPGA，還有自動泊車ECU，如愛信的，也是Xilinx的FPGA。

賽靈思同駕駛員監控系統 (DMS)和艙內監控系統 (ICMS) 供應商建立了合作，如DMS供應商自行科技(Autocruis)和佑駕創新，ICMS供應商Seeing Machines和Eyeris。小馬智行（Pony.ai）、元戎啟行（Deeproute.ai）和宏景智駕都在自己的系統中采用了賽靈思的FPGA。



審核編輯：劉清