高工產(chǎn)研（GGII）調(diào)研顯示，電芯企業(yè)產(chǎn)能過剩，企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，使得2024年2-3月電芯價(jià)格降至低點(diǎn)，最低成交價(jià)至0.3元/Wh左右。

2024年以來，電芯價(jià)格逐漸步入0.3元/Wh時(shí)代。在GGII看來，從需求端看，Q1為傳統(tǒng)淡季，加之受電芯價(jià)格持續(xù)下行影響，下游集成商對(duì)于電芯價(jià)格預(yù)期持續(xù)看低，暫緩或推遲采購以期壓低采購成本；從供給端看，供大于求現(xiàn)象較為明顯，Q1電芯企業(yè)庫存較多。

進(jìn)一步來看，受國內(nèi)、海外需求持續(xù)高增長，2024Q1以來電芯廠商庫存加速去化，當(dāng)前整體下游需求偏緊。

截至4月份，儲(chǔ)能電芯供過于求狀態(tài)有所改善。據(jù)GGII調(diào)研，當(dāng)前頭部電芯企業(yè)均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，近期電力儲(chǔ)能280Ah電芯實(shí)際成交價(jià)已回升至0.35-0.37元/Wh水平。

GGII表示，2024儲(chǔ)能鋰電池價(jià)格觸底回升跡象明顯。價(jià)格觸底反彈的核心，來自供需變化及電芯成本的變化。

作為資產(chǎn)密集度大的鋰電制造行業(yè)，其電芯核心成本始終來自于各項(xiàng)主材的價(jià)格水平。

目前，正極材料依舊是電芯成本中占比最大的材料。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2024年正極材料依舊占據(jù)30%的成本比重。而正極材料的降本幅度與碳酸鋰的價(jià)格指數(shù)高度關(guān)聯(lián)。

盡管碳酸鋰價(jià)格從2022年的高位已經(jīng)跌去了80%左右的水平，但碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)依然在電芯成本中起到重要的影響。

目前來看，由于期貨市場(chǎng)的出現(xiàn)，第三方報(bào)價(jià)平臺(tái)已使得碳酸鋰現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格水平高度穩(wěn)定且一致。

GGII預(yù)計(jì)，從上游碳酸鋰價(jià)格水平來看，全年碳酸鋰價(jià)格將維持在10-12萬元/噸水平。

從另外幾項(xiàng)主要材料來看，3月份負(fù)極、隔膜產(chǎn)量分別同比增加19%和38%，電解液產(chǎn)量也有所增加。但是對(duì)于相應(yīng)的企業(yè)來說，盡管訂單增長，但是盈利和價(jià)格水平困境尚未改變。負(fù)極材料受到原料上漲帶來較大壓力，隔膜在行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整中，不論是干法還是濕法隔膜，價(jià)格都呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。

整體來看，以如今電芯價(jià)格水平來看，給到材料漲價(jià)的空間基本不存在，在管控成本上，除了日常運(yùn)營，材料成本這一類大頭還可能經(jīng)歷更大的壓縮。

從儲(chǔ)能電芯廠擴(kuò)產(chǎn)步伐來看，包括億緯儲(chǔ)能總裁陳翔等多位高管對(duì)外表示，目前電芯廠擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)日趨理性。陳翔判斷，經(jīng)過一番理性調(diào)整后，當(dāng)前儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)整體已經(jīng)進(jìn)入到了理性和良性的新階段。

面對(duì)儲(chǔ)能內(nèi)卷而又火熱的賽道，儲(chǔ)能電池廠商的擴(kuò)產(chǎn)步伐均有所收斂，但頭部廠商均提出了很高的長期產(chǎn)能規(guī)劃。

綜合上述來看，電芯價(jià)格可能會(huì)有小幅震蕩，但整體水平將維持在0.35-0.4元/Wh水平，2024年“觸底回升”趨勢(shì)明顯。

審核編輯：劉清