在這個數字化時代，金融科技正以前所未有的速度發展，而權益類數字基建作為這一進程的核心支撐，正不斷推動著金融領域的創新與變革。

DolphinDB 2024 年度峰會的分論壇 A 聚焦《權益類數字基建與技術創新》這一核心議題，邀請到了業內資深專家，深入剖析權益類數字基建的最新進展，分享技術創新如何賦能投資實踐。圓桌環節更邀請到了數位嘉賓，共同探討如何通過前沿技術的融合與創新，為權益類投資市場構建更加堅實、高效的數字基礎設施。

行業嘉賓精彩觀點，即刻分享：

01. AI 及高頻數據賦能投資實踐

中信建投證券 信息技術部總監 李劍戈

量化投資策略通過數學模型和算法自動篩選投資標的，能夠較為客觀地分散投資風險，減少人為情緒因素的干擾，同時可以預先設定嚴格的風險控制措施，有利于在復雜多變的市場環境中降低風險暴露。隨著 AI 技術逐漸進入大眾視野，其帶來的多元化數據、廣泛信息源、以及更深入的數據處理和分析能力，為傳統的量化投資注入了強勁的動力，進一步提升了決策的科學性與效率。

中信建投證券融合 AI 大模型與大數據驅動技術，開發了AI 量化平臺。依托強大的 CPU 與 GPU 算力支持、高速網絡以及分布式存儲系統，AI 量化平臺復現并優化了超過 100 種主流 AI 算法，不僅具備對股票、期貨、基金、數字貨幣等多類資產數據的研究與策略研發能力，還實現了 AI 模型訓練與推理的一體化，在提升投研效率的同時降低成本。在對接實盤因子、實盤策略、提供 T0 高頻策略服務方面，AI 量化平臺也有不俗表現。

李劍戈老師表示，未來中信建投證券將進一步深化與 DolphinDB 的合作，為 AI 量化平臺引入 DolphinDB 的一系列新功能：依托 DolphinDB 的分布式計算能力與為高頻交易設計的Orderbook Engine，T0 策略因子計算將得到進一步提速。利用 DolphinDB 提供的高頻回測方案，平臺能夠更精準地模擬市場波動，驗證策略的有效性，確保策略在實盤操作中的穩定表現，同時確保研發與生產環境代碼的一致性，統一開發邏輯，提升開發效率。此外，中信建投還計劃將 DolphinDB的復雜事件處理引擎應用于交易監控與風險控制等場景，進一步推動 AI 量化平臺的持續創新。

02. 科技助力機構客戶衍生品業務高質量發展

銀河證券信息技術部場外業務研發團隊項目經理陳達

場外衍生品作為資本市場的重要組成部分，可為實體企業提供定制化產品，以滿足其風險管理和資產配置需求，是對標準化場內市場的重要補充。隨著業務的高速發展，一系列挑戰也隨之浮現：客戶準入流程繁瑣、報價響應滯后，加之業務結構錯綜復雜、數據標準化程度不高，進一步加大了監管穿透的難度，場外衍生品的全流程數字化水平亟需提升。

銀河證券圍繞場外衍生品的準入、詢價、交易與報送、估值、風控等環節，推動場外業務全流程數字化建設，為業務開展提供有效支撐。數據精細化管理助力監管實現持續和穿透式監管，同時提升客戶交易效率，降低運營成本；詢價環節智能化水平不斷提升，從 NLP 到大模型到智能體，智能詢報價體系持續完善；自研靈活定價引擎 GLEBA，結合 GPU 加速，實現準實時風控及非標產品的快速上線；推動跨境衍生品一體化交易體系建設，實現南北向跨境交易，一戶通全球；圍繞極速通道、算法中心和投研平臺持續建設主經紀商一體化交易生態，提供差異化服務優勢。

銀河證券基于 DolphinDB 構建了一套高性能量化投研系統，解決研究團隊在數據、投研、交易過程中的痛點。數據是投研的基礎，量化策略研究往往涉及到多類別、多維度、多品類的海量數據，數據結構各異，還需要統一的獲取接口。量化投研系統的數據中心使用 DolphinDB 對接行情源，實時落盤量價數據，同時設計了統一的數據代理，為用戶提供一致且流暢的數據獲取體驗。聚焦核心投研方面，研究員希望能夠專注于策略邏輯的研究，而不需要花費大量精力進行數據獲取及清洗、異常處理等工作；不同策略團隊希望共用同一套系統，共享研究成果；各研究員擅長的編程語言也不盡相同。銀河證券采用了基于數據驅動分布式有向無環圖的調度方式，以自研全 SIMD 化算子庫和DolphinDB 算子庫作為支撐，同時支持不同語言定義策略節點，用戶僅需配置節點屬性，編寫相應代碼，即可享受系統提供的微秒級調度服務。交易方面，投研實盤一體化的系統設計可避免二次開發。借助 DolphinDB 提供的的數據回放功能以及Orderbook Engine，銀河證券量化投研系統構建了逐筆級別的回測模塊，并自研了快照+逐筆以及各級別 K 線向量化回測模塊，確保回測流程與實盤操作高度一致，真正實現了從回測到實盤的無縫銜接。

03. 智數駕馭，科技賦能：一站式金融數據服務平臺

國信證券 信息技術部高級經理 雷宇

當前，券商 IT 部門正面臨多重挑戰：需維護眾多分散系統并靈活響應跨部門的高度定制化數據需求；傳統數據平臺的靈活性較弱，難以應對海量高頻數據的存儲與計算，數據的安全合規管理亦成難題；此外，高頻數據的并發處理、投研實盤一體化等需求均對 IT 部門提出了更為嚴苛的挑戰。國信證券選擇將 DolphinDB 作為核心存儲與計算引擎，打造了一站式金融數據服務平臺，平臺由數據治理層、數據存儲應用一體化層和數據交互層構成。數據治理層和數據交互層需要券商進行深度定制化開發， DolphinDB 則為數據存儲應用一體化層奠定了堅實基礎，不但能作為數據基座整合并存儲各類行情與資訊數據，還還集成了包括響應式狀態引擎、異常監測引擎在內的多種高效計算引擎，并預置了高頻因子、機器學習因子等常用因子庫，極大豐富了數據處理能力。雷宇老師分享了該平臺為實際業務帶來的助力。在集成全交易品種歷史行情方面，國信證券目前已集成了超過 60 TB 的海量高頻數據以及衍生因子計算，得益于 DolphinDB 高性能壓縮比的存儲方式，“讀寫速度相較傳統數據庫達到了百倍提升，異常情況下的緊急備份恢復對比傳統模式也有5-10倍的提升。”在搭建實時因子計算平臺的過程中，國信證券借助 DolphinDB Orderbook Engine 以及各類截面時序引擎，實現了盤前盤后的任務調度、流數據高可用、全鏈路服務監控、因子績效與迭代管理的構建，“讓因子從設想到實現的周期縮短至數天，研究效率得到了極大提升。”

04. 圓桌分享

在圓桌環節，幾位嘉賓分別就數字化基建的技術創新、交易服務新方向與技術嘗試、行情數據中心建設、機構數字化轉型經驗等話題各抒己見，展開了熱烈而深入的探討。

中泰證券科技研發部執行總經理陳懷分享了公司在行情數據中心建設中的創新實踐。對于高頻交易場景，中泰證券利用 XTP 系統深度優化軟硬件，滿足用戶對超低延遲的需求。而在中低頻投研領域，公司則攜手 DolphinDB，依托其分布式存儲、流計算能力和靈活的插件，構建了從行情數據接入、存儲到指標計算等一站式解決方案，既保障了數據品種的全面覆蓋，又提升了歷史數據的處理效率，為投研團隊提供了強有力的數據支持。

致誠卓遠私募基金副總經理馬海源表示，金融科技的發展為私募機構的投研決策流程帶來了深遠的影響。隨著 GPU 加速計算、AI 算力增強等前沿技術不斷涌現，私募機構的策略回測與模型更新效率實現了質的飛躍。這些技術的引入，極大地縮短了投研周期，使策略迭代更加迅速，從而提高了投資決策的精準度與及時性。私募機構愿意投入大量資源于工程調優之上。從優化因子平臺到升級回測系統，每一步都旨在構建更加高效、穩定的投研基礎設施。

國投證券信息技術委交易研發總監李震提到，近年來面對行業競爭加劇的現狀，公司正積極調整策略，聚焦于服務投產比的提升，探索交易服務的新領域與新技術。國投證券不再局限于傳統通道服務的優化，而是致力于服務延伸，通過整合不同機構（如私募、銀行理財子、信托等）的優勢資源，構建更完善的金融生態鏈。此外，國投證券也期待在跨境業務領域找到新的增長點。

申萬宏源證券信息技術開發總部大數據平臺專家傅江如分享了機構數字化轉型的經驗。她認為數字化轉型可分為水平類與垂類兩大方向。水平類方向即聚焦共性需求，通過產品化解決方案提升效能，包括利用低代碼平臺、大數據和 AI 技術，為內部自營團隊及外部客戶提供高效、便捷的行情數據處理服務，減輕其工程化負擔。垂類領域的賦能意味著深入打造券商獨特的個性化能力，如極速交易柜臺、極速行情等，以體現競爭優勢。

金融科技浪潮涌，數字基建繪新篇。讓我們攜手并進，在權益類數字基建的征途上不斷探索與創新，共同迎接更加智能、高效、安全的金融新時代。