有好幾位朋友跟我分享兩份UBS非常精彩的報告：

Global Electric Vehicle Battery Makers New entrants face insurmountable barriers

Q-Series Tearing down the heart of an electric car: Can batteries provide an edge, and who wins?

在這兩份報告里面，講了很多很有價值的思考過程和一些預(yù)測結(jié)論：

1）電動汽車的成功關(guān)鍵是電池：電動汽車目前價值的25-40％都是電芯。在電池領(lǐng)域獲勝意味著

獲得了把電動汽車轉(zhuǎn)化為真正面向大眾市場的技術(shù)

（車企層面和電池層面）有顯著的競爭優(yōu)勢

2）比較了特斯拉的4.8Ah的21700電芯、LG的60Ah電芯、SDI的94Ah電芯和CATL的70Ah電芯，估計特斯拉的成本最低$111/千瓦時

備注：這些電芯是分別從Model 3、I3、Bolt和帝豪EV上拆解下來做分析的

在這個分析過程里面，主要包含了一些關(guān)鍵信息，比如單位Ah的主要材料的面積

在文章里面根據(jù)拆解給出了很多定性的判斷，比如如下圖所示的電池生產(chǎn)和供應(yīng)鏈的產(chǎn)業(yè)信息。

在制造這塊考慮了以下的對比

我覺得這兩份材料還是非常值得從業(yè)者仔細(xì)讀一讀，并根據(jù)其他的評估模型分析電芯的BOM成本和制造成本，根據(jù)現(xiàn)有的材料價格和實際的信息，可以做一些修正和考慮。

還有個非常重要的問題，就是電芯的產(chǎn)能，在UBS的考慮里面，主要包括電池的供給產(chǎn)能，右邊是整車企業(yè)的需求產(chǎn)能，其實在這個問題上，還需要區(qū)分

不同的工廠區(qū)域供給能力

不同的市場的需求能力

折算到4個季度，和月度高峰值的產(chǎn)能和需求的匹配

需求和產(chǎn)能之間的不匹配，會造成短期的博弈，這使得車企在區(qū)域性市場方面考慮雙供、三供應(yīng)商方面會更加努力，博弈的過程，到底是不是產(chǎn)能>需求，這個圖做的可能并不對。我個人以為，根據(jù)UBS的預(yù)測，可能需要結(jié)合其他的數(shù)據(jù)進(jìn)行修正

小結(jié)：時間尚短，我仔細(xì)研究之后有看法再寫在這里，有些對比對象是拿比較新的電芯和比較老的電芯在比，有些結(jié)論可能需要往前再看一看